В строке поиска вы можете ввести тикер или ключевые слова. Вам будет предложена подборка статей на нашем сайте, где упоминаются эти данные.
Наш канал в Telegram

Наша аналитика

Во многих отношениях биржевые фонды являются эволюцией взаимных фондов. ETF похожи на взаимные фонды, которые торгуют в течение дня, но более эффективны с точки зрения налогообложения, прозрачны и доступны. И они часто стоят дешевле, чем их предшественники из взаимных фондов.
Инвесторы в биржевые фонды избалованы выбором. Среди тысяч ETF, охватывающих многочисленные классы активов, всегда найдется что-то для каждого. 
Вложение денег в ETF с поэтапным сроком погашения может сохранить и даже приумножить богатство в условиях растущих процентных ставок.
Красота - в глазах смотрящего. Это справедливо и в отношении инвестирования. Измерение основополагающего качества бизнеса - это субъективное упражнение, требующее множества точек зрения, мнений и выводов. Конечно, не существует “правильного” способа сделать это, но понимание движущих сил, стоящих за общими историческими факторами качества, и рейтинга Morningstar Economic Moat может помочь инвесторам использовать свои деньги таким образом, чтобы это соответствовало их собственным определениям.
О криптофондах / 1 Сентября 2023
Несмотря на многочисленные проблемы, за последнее десятилетие на рынке криптовалют произошло множество запусков биржевых фондов, и во втором квартале 2023 года рыночная капитализация превысила отметку в 1 трлн долларов.
Сейчас наступает следующий важный поворотный момент для криптоиндустрии: SEC в настоящее время рассматривает предложения по шести фондам, торгуемым на бирже crypto spot. Потенциально они могут получить одобрение к началу 2024 года.

Десять лет блуждая по пустыне низких процентных ставок, Федеральная резервная система США в течение последних 18 месяцев активно повышала ставки (включая последнее повышение на 0,25% 26 июля). Лучший способ для желающих заработать консервативных инвесторов – это биржевые фонды ультракоротких облигаций.

Храните золото у себя дома
Статья из Telegram, автор @bitkogan
Я много лет занимаюсь инвестициями и завел сайт и канал alletf.ru не для того, чтобы зарабатывать на рекламе или инфоцыганстве, а в просветительских целях. После начала СВО я прекратил продвигать канал и сайт в сети, потому что непонятно, какую конфигурацию примет индустрия биржевых фондов, сторонником которых я являюсь, после войны? Количество подписчиков уменьшилось, остались только друзья и те подписчики, кого я не раздражаю. Спасибо вам!
Предлагаю вашему вниманию несколько рейтингов индексных фондов по версии компании Morningstar
22 января 2023 исполнилось 30 лет биржевому фонду SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Правда, он не был первым, первым стал TIPs 35 Fund, основанный в 1990г.
Инверсия доходностей американских облигаций предвещает кризис ликвидности на фондовом рынке в 2023 году. Поэтому для тех инвесторов, кто еще сохранил брокерские счета на Западе, могут открыться возможности приобрести высококачественные активы по минимальным ценам. Например, стоит понаблюдать за следующими тремя очень известными REIT, которые принесут хорошую прибыль в долгосрочной перспективе. Стоит иметь в виду текущую дивидендную доходность, дивидендную доходность относительно годовых минимумов, а охотиться следует за большим.
Тематические фонды имеют долгую историю — кто-то может сказать, что у них богатое прошлое. С самого начала они были придуманы так, чтобы завладеть воображением инвесторов и их активами, заманивая их убедительными рассказами и перспективой получения огромной прибыли. Но большинство из них проделали гораздо лучшую работу по раскручиванию историй, чем по увеличению богатства инвесторов.
Долгосрочная эффективность портфеля 60/40 (60% акции, 40% облигации) неоспорима, но инвесторов беспокоит ситуация, когда и облигации, и акции падают.
Газ - за рубли / 23 Марта 2022
Путин объявил, что впредь газ в Европу будет продаваться за рубли. Очевидно, что вскоре это требование распространится на весь российский экспорт.
Конкуренция за более низкую стоимость владения (TER) среди эмитентов биржевых фондов окончена.  Инвесторы победили. Сегодня возможно создать портфель индексных фондов, представляющих практически все акции и облигации на планете, со стоимостью владения в 0,06%. Это всего лишь 6 долларов на каждые вложенные 10 000 долларов.
Разборчивость при инвестировании в Китай может окупиться. Вторая по величине экономика мира очень популярна среди инвесторов.

Рынок китайских облигаций недавно пережил потрясения. Рассмотрим биржевые фонды, предлагающих доступ к нему.

Ковидный кризис весной 2020 года создал прекрасные возможности для будущих пенсионеров, которым необходимы регулярные примерно одинаковые поступления дивидендов. Впереди ужесточение денежной политики ФРС, что нанесет удар по закредитованным компаниям с одной стороны, и по закредитованным инвесторам с другой. Соответственно рынок, во-первых, может снизить оценку некоторых интересных бизнесов, и во-вторых, на рынке могут возникнуть неожиданные предложения больших пакетов качественных акций со стороны продавцов, остро нуждающихся в ликвидности.
Когда дело доходит до выбора индексных фондов, необходимо понимать их устройство.
Инфляция растет. Инфляция в США за сентябрь составила 0,4 % в сентябре, всего же CPI за 12 месяцев вырос на 5,4 %. Доходность облигаций весь этот год неуклонно растет, но инфляцию она не покрывает. Почему? На рынках существует уверенность, что скачки цен носят временный характер. Экономика резко затормозила, когда весной 2020 года разразился коронавирус, и теперь она «жмет на газ». Оба события застали глобальную цепочку поставок врасплох, контейнерные суда скапливаются в портах. Огромное количество напечатанных ФРС денег стали причиной ралли на фондовом рынке, затем перелились на рынки сырья и через механизм инфляции издержек обрушились на потребительские рынки.
Судоходные ETF / 27 Сентября 2021
Динамика судоходных поставок беспокоит многих инвесторов, даже тех, кто никак не связан и не инвестирует в акции морского транспорта.
Низкие ставки и узкие спреды, которые характеризуют нынешний рынок корпоративных облигаций, похоже, ставят инвесторам ультиматум: соглашайтесь на более низкую доходность с поправкой на риск от дешевых индексных трекеров или рискуйте инвестировать в более дорогие активные фонды, стремящиеся превзойти свои показатели
Мода на социально ответственные и экологичные инвестиции, объединенные аббревиатурой ЕSG, набирает обороты среди инвесторов. И хотя многие считают их лицемерием или маразмом, нельзя сбрасывать со счетов этот тренд.
Надеюсь, это сделает понятнее распределение активов между ними.
Недавно Vanguard объявила, что Vanguard Dividend Appreciation Index (VIG) и Vanguard International Dividend Appreciation Index (VIGI) в третьем квартале 2021 года сменят бенчмарки. Оба фонда отслеживают индексы Nasdaq, а начнут отслеживать недавно выпущенные индексы S&P растущих дивидендов. Рассмотрим их отличия.
Достоинства и недостатки активных ETFs
Традиционной схемой работы биржевого фонда является следование выбранному индексу-бенчмарку. Чем тщательнее, тем эффективней. Но за пятнадцать лет существования отрасли появляется все больше, управляющих, предлагающих инвесторам экспертизу, упакованную в форме активных ETFs. Таких биржевых фондов почти 3.5% из $6.6триллионов долларов, вложенных в индустрию ETFs. Таким образом активный биржевой фонд – это скорее инновация.
С учетом более крупных и многочисленных опасностей эти рынки подчеркивают важность диверсификации.
Инвесторы напуганы ростом инфляции в США и ожиданиями повышения ставки ФРС. Это может нанести удар по закредитованным высокотехнологичным компаниям, среди которых очень много «акций роста». Переток средств инвесторов в акции стоимости уже начался, и фонды «акций роста» переживают непростые времена. 
ESG фонды / 19 Апреля 2021
ESG  фонды (экологические, социальные, ответственно-управляемые) стремительно набирают популярность. В 2020 году потоки в фонды ESG и ETF превысили 50 миллиардов долларов, что вдвое больше, чем в 2019 году.
Объяснить это можно приходом на фондовый рынок поколения «миллениалов». По данным Morgan Stanley 87% инвесторов, родившихся между 1980 и 1996 годами, при выборе акций учитывают ESG принципы. Хотя следует признать, что и остальные инвесторы интересуются этой темой.
Как инвестируют ESG  фонды?
TIPS как средство защиты от инфляции.
TIPS расшифровывается как Treasury Inflation-Protected Securities, они покупаются непосредственно в казначействе США и, если удерживаются до погашения, то объявляются, как простой и эффективный способ защиты от инфляции.  Дешевые биржевые фонды TIPS не так идеальны, но как инструмент заслуживают изучения.

Исторически сложилось так, что облигационный рынок традиционно считается рынком консервативных инвесторов.

В большинстве своем его участники предпочитают получение относительно небольшого, но стабильного и достаточно хорошо прогнозируемого дохода по облигациям в виде регулярно выплачиваемых купонов (купонных доходов) и принципиально не готовы к высокой ценовой волатильности долговых бумаг. Как правило, консервативные инвесторы владеют облигациями вплоть до их погашения (как альтернативный вариант – до оферты), избегая таким образом ценового риска.
В настоящее время одной из наиболее распространенных среди участников финансовых рыков стратегий диверсификации является географическая диверсификация. В общем случае подобный подход предполагает включение в состав инвестиционного портфеля активов, обращающихся на разных локальных (национальных) рынках, причем чаще всего он применяется в отношении акций.
В течение последних лет глобальный рынок биржевых фондов, предоставляющих частным и институциональным инвесторам возможность инвестирования в самые разнообразные классы активов, находится в стадии интенсивного роста. На мировом рынке ETFs инвесторов привлекают минимальная сумма инвестирования («входной порог»), высокий уровень диверсификации портфелей биржевых фондов, низкий уровень транзакционных издержек, высокий уровень рыночной ликвидности, а также простая и понятная стратегия инвестирования, особенно у «классических» фондов, строго повторяющих структуру эталонного индекса.
Исторически сложилось так, что вложения в драгоценные металлы являются одним из традиционных направлений инвестирования для консервативных инвесторов, которые рассматривают их в качестве защитных активов в рамках своих инвестиционных портфелей.
В условиях достаточно высокой рыночной оценки акций, являющихся «голубыми фишками» (например, по рыночным мультипликаторам P/S и P/E), инвесторы стали искать альтернативные стратегии инвестирования на рынке акций, одной из которых стала стратегия инвестирования в акции на стадии первичного публичного размещения акций (или в течение некоторого периода после его проведения).
В последнее время в мировой экономке получила развитие тенденция роботизации, которая рассматривается многими международными экспертами как «принципиально новый уровень автоматизации».
Традиционно считается, что портфели акций и облигаций способны защитить сбережения от инфляции на длительном временном интервале.
О золоте в 2021 году. / 4 Декабря 2020
Сейчас сеть переполнена сообщениями такого рода: «растущий тренд золота сломан», «пробьет 1700, уйдет на 1500, а это – уровень себестоимости», «золото разочаровало инвесторов» и т.п. Решил высказать свое отношение, потому что…
В настоящее время одной из наиболее значимых тенденций, развивающихся в мировой экономике, является ее цифровизация, имеющая массовый характер, причем пандемия коронавируса в значительной степени способствовала резкому ускорению этой тенденции. Одно из направлений - киберспорт (альтернативные наименования – соревнования по электронным играм, компьютерный спорт или электронный спорт).
Какие есть возможности у дивидендных инвесторов в Европе?
Эксперты обещают неурожай зерновых из-за засухи в России. Как можно заработать на росте цен пшеницы с помощью биржевых фондов?
Одним из наиболее консервативных вариантов вложения средств для частных и институциональных инвесторов на мировом рынке биржевых фондов являются инвестиции в ценные бумаги, обращающиеся на долговом рынке, и, прежде всего, в облигации. По сравнению, к примеру, с акциями, облигации характеризуются значительно большим уровнем прогнозируемости будущих доходов и существенно более низким уровнем волатильности рыночных цен, что имеет принципиальное значение для инвесторов в условиях неопределенности (проще говоря, облигации рассматриваются участниками рынка как классический защитный актив, генерирующий относительно небольшой, но стабильный и предсказуемый доход).
Изменения, происходящие на рынке недвижимости, привели к тому, что инвесторы стали искать сегменты рынка недвижимости, которые в той или иной степени «выиграли» от глобальной пандемии коронавируса, в частности, одним из таких сегментов стала недвижимость для дата-центров. В мировой масштабе этот сегмент является относительно небольшим, однако в последние годы он демонстрирует впечатляющую динамику, которая объясняется стремительно растущим объемом информации (данный феномен нередко называется «информационным взрывом» и выражается в росте не только объемов и скорости получения (обновления) информации).
В условиях коронавирусной нестабильности и низких цен на нефть инвесторы  энергетического сектора предпочитают сокращать инвестиции в добывающие и перерабатывающие активы и, напротив, увеличивать их в транспортно-логистическую инфраструктуру (речь идет, прежде всего, идет о компаниях, занимающихся транспортировкой энергоносителей, их перевалкой и хранением).
Общая логика подобных инвестиционных решений достаточно очевидна: специализированная инфраструктура, обслуживающая энергетический сектор, к примеру, нефтедобычу, в значительной меньшей степени зависит от краткосрочных ценовых колебаний рынка энергоносителей по сравнению с добывающими и перерабатывающими активами.
Одним вариантов «инвестиционного входа» в энергетическую инфраструктуру является приобретение биржевых фондов, ориентированных на вложения в Master Limited Partnerships (MLPs или основные товарищества (партнерства) с ограниченной ответственностью).
Одним из очевидных последствий пандемии коронавируса стал стремительный рост интереса инвесторов к сектору здравоохранения, который в значительной степени был обусловлен резким увеличением государственных расходов на него.
Одним из интересных вариантов «отраслевого инвестирования» можно считать вложения в сектор управления отходами, включающий в себя сбор, транспортировку, вторичное использование или переработку отходов, а также их утилизацию.
Помимо промышленных металлов хорошим «опережающим индикатором» для мировой экономики является состояние лесной промышленности, объединяющей отрасли, связанные с заготовкой и переработкой древесины (чаще всего в структуре лесой промышленности выделяют лесозаготовку, механическую обработку древесины, лесохимическую промышленность и целлюлозно-бумажную промышленность). По ним так же можно предвидеть оживление мировой экономики после карантина.
ЕTF в апреле / 13 Мая 2020
В апреле мировые финансовые рынки оттолкнулись от дна. Месяц был довольно волатильным.  Рассмотрим, как себя вели основные классы активов, куда инвесторы вкладывали свои деньги.
Кардинальные изменения, начавшиеся в мировой экономике, которые в значительной степени были спровоцированы пандемией коронавируса, будут проходить еще достаточно долго и, скорее всего, станут достаточно «болезненными» для многих отраслей и секторов экономики. Однако уже сейчас очевидно, что пандемия значительно ускорила многие глобальные экономические тренды: если раньше они в большинстве своем развивались по инерционному сценарию, то масштабный кризис стал мощнейшим катализатором для развития некоторых из них, в частности, для тенденции перехода экономики в онлайн.
Первый квартал 2020 года оказался «беспрецедентно плохим» для глобальных сырьевых рынков, причем нефтяной рынок, являющийся одним из крупнейших по своим объемам, по динамике рыночных котировок стал одним из явных аутсайдеров среди них.
Финтех ETF / 20 Марта 2020
В настоящее время сектором глобальной экономики, характеризующимся наибольшим уровнем «проникновения» таких технологий, является финансовый сектор, в котором они появились значительно раньше, чем во многих других отраслях, и, соответственно, успели трансформировать его значительно сильнее (например, термин «цифровая трансформация», который сейчас применяется практически повсеместно, появился и начал использоваться именно в финансовом секторе). Мало того, именно в финансовом секторе возник термин «финансовые технологии» (сокращенно – финтех), под которым понимается самостоятельный сегмент в финансовом секторе, ориентированный на применение технологий, в том числе принципиально новых, для улучшения (трансформации) самых разнообразных финансовых услуг.
Одной из глобальных долгосрочных тенденций, обусловленной быстрым (по историческим меркам) ростом численности населения мира, является комплексное развитие транспортного сектора, обусловленное как увеличением объемов перевозимых грузов, так и увеличением пассажиропотока. При этом глобализация мировой экономики, характеризующаяся, в частности, углублением и укреплением торговых связей между странами, способствует, во-первых, объективному росту спроса на срочную доставку грузов, и во-вторых, увеличению среднего расстояния трансграничных перевозок.
В настоящее время на мировом рынке ETFs появляется все больше биржевых фондов, ориентированных на рынок металлов, которые рассматриваются частными и институциональными инвесторами в качестве эффективного инструмента диверсификации своих портфелей.
В рамках применения стратегии «странового инвестирования» частные и институциональные инвесторы могут реализовывать самые разнообразные «локальные» инвестиционные идеи. Одной из весьма интересных, но при этом чрезвычайно рискованных инвестиционных идей, является инвестирование в национальные рынки тех стран, которые допустили суверенный дефолт. Рассмотрим вариант Аргентины.
С учетом долгосрочных тенденций, развивающихся в глобальной экономике на протяжении нескольких последних десятилетий, весьма интересные перспективы открываются у сектора здравоохранения, трактуемого в самом широком смысле.
Одним из наиболее интересных вариантов диверсификации «традиционных» инвестиционных портфелей являются увеличение в их структуре доли венчурных инвестиций.
Частные и институциональные инвесторы, работающие на глобальном рынке ETFs, в зависимости от имеющихся у них инвестиционных предпочтений могут предъявлять совершенно разные «требования» к структуре, размеру и периодичности получения доходов, генерируемых сформированными ими инвестиционными портфелями.
В общем случае, в зависимости от степени «важности» для инвесторов факта получения текущих доходов, можно выделить 3 основных подхода, используемых на практике участниками мирового рынка ETFs:
По мере возрастания уровня неопределенности на мировых финансовых рынках, обусловленного как «накопившимися» системными макроэкономическими дисбалансами, так и целым рядом «текущих» политических конфликтов, частные и институциональные инвесторы все больше внимания уделяют комбинированным инвестиционным стратегиям.
Одним из возможных вариантов комбинированных стратегий, которые вполне эффективно могут применяться на глобальном рынке биржевых фондов, является так называемая «стратегия 130/30» (она стала популярна на финансовых рынках в начале 2000-х годов). Данная стратегия  предполагает, что в общей структуре инвестиционного портфеля преобладающими являются длинные позиции (130%), а на долю коротких позиций будет приходиться всего 30% портфеля.
EAFE ETFs / 8 Октября 2019
В настоящее время отмечается рост интереса участников мирового рынка биржевых фондов к «исключающим» ETFs, обусловленный их стремлением сформировать такие инвестиционные портфели, в структуру которых не будут входить «токсичные» и «потенциально токсичные» страновые рынки.
Одним из типичных примеров «исключающих» биржевых фондов являются EAFE ETFs, ориентированные на вложения развитые рынки, за исключением североамериканских рынков (по сути, речь идет об исключении из состава индекса двух развитых стран – США и Канады, хотя с формальной точки зрения акроним EAFE расшифровывается как Европа (E), Австралия (A) и Дальний Восток (FE)).
ETF ветряной энергетики / 20 Сентября 2019
Привлекательность инвестиций в ветряную энергетику обусловлена одновременным развитием двух тенденций: развитием технологий в области производства оборудования для ветряной энергетики, приводящим к снижению инвестиционных затрат при создании генерирующих мощностей за счет удешевления оборудования и повышения его производительности, и усиливающейся поддержкой альтернативной энергетики на государственном уровне (в долгосрочных энергетических стратегиях многих стран поставлена цель довести долю альтернативной энергетики в структуре энергопотребления на национальном уровне до 50-60%, максимально снизив зависимость от традиционных источников энергии).
В последние годы быстрое развитие мирового рынка биржевых фондов, в подавляющем большинстве случаев ориентированных на применение стратегии индексного инвестирования, предполагающей максимально точное повторение структурой инвестиционного портфеля структуры индекса, выбранного в качестве эталонного, объективно привело к возрастанию интереса частных и институциональных инвесторов к так называемым «капитализационным индексам» и, соответственно, к ETFs, ориентированным на них.
Причина подобного интереса достаточно проста: как правило, между капитализацией публичной компании и уровнем ликвидности ее акций существует прямая взаимосвязь: чем больше капитализация компании, тем выше уровень рыночной ликвидности ее акций.
Для инвестиций в твердые валюты биржевые фонды предпочитают мультивалютную корзину, а для развивающихся рынков управляющие компании обычно выбирают одну конкретную валюту, которой можно поспекулировать. Предлагаем вам статью об индийской рупии.
В последнее время одной из отраслей, в которых происходят «тектонические» изменения, обусловленные быстрым развитием современных технологий, стала торговля. Своеобразным «технологическим Рубиконом» для этой отрасли экономики стало широкое распространение интернета, которое способствовало зарождению принципиально нового сегмента – онлайн-торговли (нередко ее также называют интернет-торговлей и электронной коммерцией).
Увеличение численности населения в мире оказывает очень серьезное влияние на всю мировую экономику, однако одним из самых очевидных последствий роста населения планеты является рост спроса на продовольствие. На текущий момент практически все классические технологии выращивания сельскохозяйственных культур предполагают обязательное  использование удобрений
На протяжении нескольких последних месяцев, благодаря действиям американского центрального банка – Федеральной резервной системы США, участники рынка облигаций могли хорошо заработать. Дело в том, что с конца 2015 года по конец 2018 года Федеральная резервная система США последовательно повышала процентную ставку (0,25% годовых до 2,50% годовых), поэтому в начале текущего года даже наиболее оптимистично настроенные аналитики рассчитывали на то, что в лучшем случае 2019 год станет «годом паузы в цикле роста процентных ставок», т.е. ставка останется неизменной, а регулятор займет выжидательную позицию, осуществляя тщательный мониторинг состояния американской экономики. В результате ЕTFs, открывающие длинные позиции по облигациям с использованием «кредитного плеча», продемонстрировали очень достойные результаты с начала года.
В мировой экономике объективно развиваются тенденции, которые вполне способны привести, если не к развороту финансовых рынков, то, как минимум, к их коррекции и, соответственно, всплеску интереса к обратным ETFs
Общепринято считать, что рост процентных ставок, особенно значимый по своим масштабам, в целом является негативным событием для финансовых рынков и, в конечном счете, приводит к их снижению, при этом его влияние на отдельные сегменты финансовых рынков выражается совершенно по-разному. Какие сектора могут выиграть и какие биржевые фонды их представляют?
По мере развития национального финансового рынка на нем появляются новые финансовые инструменты, использование которых в рамках разнообразных инвестиционных стратегий, позволяет частным и институциональным инвесторам эффективно использовать открывающиеся возможности для получения прибыли.
Если предположение о завершении долгосрочного «бычьего тренда» верно, то вне зависимости от «формата» его завершения (плавный переход в боковой тренд или резкая смена на падающий тренд) наибольшим потенциалом в такой ситуации с точки зрения потенциального уровня доходности будут обладать обратные (или реверсивные) биржевые фонды.
Среди подобных фондов стоит выделить обратные ETFs на металлы
Очевидно, что цифровизация мировой экономики – это долгосрочная тенденция, приводящая к радикальным изменениям в ее структуре, и оказывающая критически важное влияние на ее динамику. Сейчас на рынке ETFs представлено несколько фондов, инвестирующих в бумаги компаний, специализирующихся на разработке программного обеспечения, причем с начала текущего года по 5 апреля включительно они являются одними из лидеров рынка с точки зрения доходности.
По мере развития глобального рынка биржевых фондов у разных категорий инвесторов появляется все больше возможностей для инвестирования в самые разные классы активов (как традиционные, так и довольно экзотические). Недвижимость исторически является одним из наиболее популярных для инвестирования классов активов, привлекая частных и институциональных инвесторов высоким уровнем надежности, возможностью получения текущего дохода и достаточно высоким уровнем защиты от инфляции. На этом фоне - американские инвестиционные трасты недвижимости - REIT - заметно опережают конкурентов из других стран.
С точки зрения частных и институциональных инвесторов, совершающих операции на международных финансовых рынках, работа на валютном рынке является одной из «обязательных составляющих» процесса инвестирования.
При этом участников глобального финансового рынка можно достаточно четко разделить на две большие группы: первые используют возможности современного валютного рынка преимущественно для выхода на локальные (национальные) рынки или для работы с отдельными видами активов (для них конвертация валют не является самоцелью, а сами валюты не рассматриваются в качестве объектов инвестирования), а вторые, напротив, ориентированы на получение прибыли в результате изменения валютных курсов, в том числе и на рынке биржевых фондов
Постепенное завершение «эры аномально низких процентных ставок» на глобальном финансовом рынке заставляет частных и институциональных инвесторов изменять структуру своих инвестиционных портфелей в пользу «защитных активов».
В настоящее время на глобальном рынке ETFs частным и институциональным инвесторам доступно инвестирование в самые разнообразные активы, однако на фоне сохраняющейся «геополитической неопределенности» и ожиданий относительно замедления темпов роста мирового валового внутреннего продукта в течение ближайших нескольких лет особый интерес представляют инвестиции в рынок драгоценных металлов и, прежде всего, в золото.


Одной из разновидностей инвестиционных стратегий, применяемых частными и институциональными инвесторами на глобальном рынке ETFs, являются стратегии, позволяющие зарабатывать на снижении цен на товарных рынках. Например, цена нефти.
Глобальные REIT ETFs / 18 Января 2019
В настоящее время подавляющее большинство инвестиционных стратегий, ориентированных на достаточно высокий уровень диверсификации инвестиционного портфеля, предполагает вложение средств в разнообразные классы активов, одним из которых традиционно является недвижимость.
Традиционным вариантом «использования»  глобального демографического тренда, связанного со старением населения, является инвестирование в достаточно «широкие» отраслевые биржевые фонды, стремящиеся «охватить» весь сектор здравоохранения в целом
Значительное ужесточение требований к потенциальным объектам для инвестирования в рамках инвестиционных стратегий, применяемых на современном рынке биржевых фондов, в конечном счете, приведет к существенному снижению уровня диверсификации инвестиционных портфелей.
Разработка же «единых инвестиционных правил», применимых для всех без исключения провайдеров биржевых фондов, пока также относится к разряду «неразрешимых проблем» по причине того, что юридически регистрация ETFs осуществляется в разных странах. Соответственно, при регистрации биржевых фондов принимаются во внимание особенности действующего национального законодательства.
Одним из самых простых вариантов решения данной задачи является инвестирование в «семейства» ETFs («семейство» – это биржевые фонды, зарегистрированные (или эмитированные) одним провайдером).
UCITS ETFs / 10 Декабря 2018
По мере развития глобального рынка ETFs объективно возникла потребность в появлении своеобразных «инвестиционных правил» или «инвестиционных стандартов», дающих инвесторам, как минимум, общее представление о тех фондах, в которые они инвестируют.
На текущий момент на мировом рынке ETFs наибольшее распространение получили  европейские стандарты – Undertakings for the Collective Investment of Transferable Securities (сокращенно – UCITS), а сами ETFs, ориентированные на следование им, нередко называют UCITS ETFs.
Oдной из прикладных инвестиционных задач, в настоящий момент стоящих перед участниками мирового рынка облигаций, является минимизация риска повышения процентных ставок для облигационных портфелей.
На протяжении последних полутора месяцев на международных финансовых рынках складывается весьма «нервозная ситуация», которая в значительной степени была обусловлена дальнейшим нарастанием геополитической неопределенности в глобальном масштабе, что, в свою очередь, спровоцировало коррекцию как на развитых, так и на развивающихся рынках.
Европейские нефтегазовые компании являются интересным примером «замещающих активов», позволяющих значительно снизить риски дальнейшей эскалации «санкционной войны» с Россией.
В настоящий момент подавляющее большинство ETFs, обращающихся на биржевом рынке, номинировано в долларах США и евро, что в значительной степени отражает глобальные экономические реалии как с точки зрения развития макрорегиональных финансовых рынков, так и с точки зрения использования этих валют в качестве средства расчетов.
Тем не менее, в последние годы на рынке ETFs появляется все больше фондов, номинированных в других валютах
FAANG ETFs / 17 Сентября 2018
В последнее время все большее распространение получает акроним «историй успеха» FAANG, являющийся сочетанием первых букв рыночных тикеров известных высокотехнологичных американских компаний:
- Facebook Inc. (тикер – FB);
- Amazon.com Inc. (AMZN);
- Apple Inc. (AAPL);
- Netflix Inc. (NFLX);
- Alphabet Inc. (GOOGL).
Одной из глобальных тенденций последних лет, достаточно четко проявлявшейся в экономически развитых странах, а в последнее десятилетие распространившейся и на развивающиеся экономики, является готовность потребителей приобретать органические продукты. Пока эта тенденция в основном затрагивает рынки продуктов питания и рынок косметики, однако постепенно она распространяется и на другие, зачастую «смежные», рынки (рынок напитков, рынок упаковки и т.д.).
Одной из глобальных тенденций, в последние годы развивающейся на рынке биржевых фондов, является распространение социального подхода к инвестированию (или просто социального инвестирования).
Принципиальной особенностью социального инвестирования по сравнению с классическими инвестиционными стратегиями является то, что при формировании инвестиционного портфеля учитывается не только финансовая составляющая бизнеса (финансовые показатели компаний), но и социальные и экологические последствия осуществляемых инвестиций.
В настоящий момент американский финансовый рынок является одним из крупнейших в мире, привлекая частных и институциональных инвесторов колоссальным разнообразием представленных на нем финансовых инструментов, высоким уровнем ликвидности и прозрачностью регулирования.
Одним из важнейших сегментов финансового рынка США является рынок биржевых фондов, считающийся крупнейшим в мире.
По мере развития глобального рынка биржевых фондов эти финансовые инструменты начинают постепенно «проникать» и на локальные рынки, причем наиболее распространенным вариантом «появления» на них ETFs является создание новых провайдеров, изначально ориентированных на конкретный национальный рынок.
Российский финансовый рынок не стал в этом отношении исключением: в настоящий момент на нем представлены 2 специализированных провайдера биржевых фондов, в общей сложности запустившие 14 ETFs
В глобальном масштабе рынок биржевых фондов (или ETFs) предоставляет частным и институциональным инвесторам множество интересных инвестиционных возможностей с точки зрения формирования широко диверсифицированного инвестиционного портфеля. По сути, приобретая ETFs, инвестор может сформировать портфель, который будет наиболее точно соответствовать его подходу к вложению капитала и обладать оптимальным сочетание принимаемого риска и потенциальной доходности.
В настоящий момент подавляющее большинство участников глобального рынка биржевых фондов предпочитает использовать «трендовый подход» к инвестированию. Данный подход изначально предполагает, что наиболее «удачными» для инвесторов – как частных, так и институциональных – оказываются периоды, когда рынок (или группа рынков), выбранный в качестве объекта инвестирования демонстрирует устойчивое направленное движение, при этом растущие тренды позволяют зарабатывать владельцам обычных ETFs, а падающие – владельцам реверсивных (или обратных) ETFs.
Классической задачей, которую в той или иной степени решает каждый частный и институциональный инвестор, является снижение рисков инвестиционного портфеля. В свою очередь одним из самых распространенных способов ее решения выступает диверсификация портфеля активов, которую достаточно просто обеспечить на глобальном рынке ETFs (по сути, каждый биржевой фонд, за крайне редким исключением, изначально представляет собой портфель активов, «копирующий» тот или иной эталонный индекс).
Однако между уровнем риска, присущего портфелю, и уровнем его доходности существует прямая зависимость: чем выше риск, тем выше доходность (и, наоборот). Соответственно, повышение уровня диверсификации портфеля в определенной мере приводит к снижению его доходности.
По этой причине в последнее время на рынке ETFs все большее распространение получает стратегия ротации (или ротационная стратегия).
Турецкие ETFs / 26 Мая 2018
Несколько лет назад мы предлагали вашему вниманию статью, где турецкие ETFs рассматривались как актив с отрицательной корреляцией относительно российских ETFs. Давайте посмотрим, изменилось ли что-то?
Для участников глобального рынка ETFs фактор ликвидности является одним из ключевых факторов, оказывающих непосредственное влияние на процесс принятия инвестиционных решений в процессе формирования портфелей активов в различных сегментах финансового рынка.
C учетом специфики машиностроения как такового, многие участники финансовых рынков все больше внимания уделяют «инновационным» стратегиям инвестирования, одной из наиболее интересных среди которых можно считать инвестирование в электромобили (или электрокары).

В настоящий момент подавляющее большинство биржевых фондов, представленных на глобальном рынке, ориентировано на использование стратегии классического индексного инвестирования. В общем случае данная стратегия предполагает, что портфель биржевого фонда с максимально возможной точностью повторяет структуру эталонного индекса, а инвестор либо придерживается логики «купил и держи», либо, напротив, совершает с бумагами ETF активные торговые операции, рассматривая их в качестве своеобразного «аналога» акциями или другим ценным бумагам или финансовым инструментам.


На современном рынке ценных бумаг существует множество разнообразных инструментов, в которые можно инвестировать, и, которые могут рассматриваться в качестве альтернативы друг другу. Хорошим примером в этом отношении являются «обычные» и «синтетические» биржевые фонды (ETFs).
Опционы на ETFs / 23 Марта 2018
По мере развития глобального рынка биржевых фондов происходит формирование и «сопутствующего» ему рынка производных финансовых инструментов, среди которых наибольший интерес для частных и институциональных инвесторов представляют опционы на ETFs.
Одним из самых популярных глобальных трендов последнего времени, относящихся к сектору высоких технологий, является стремительное развитие технологии блокчейн, которую нередко называют «одной из самых перспективных технологий будущего».
Стремительное развитие сектора высоких технологий приводит к тому, что глобальном рынке биржевых фондов с завидной регулярностью появляются принципиально новые инвестиционные идеи, которые так или иначе связаны с высокотехнологичными инновациями, постепенно изменяющими повседневную реальность.
Одной из наиболее смелых, но при этом и весьма рискованных инвестиционных идей последнего времени, являются инвестиции в искусственный интеллект.
В последнее время инвестирование в сектор высоких технологий стало весьма популярным на международных финансовых рынках как среди частных, так и среди институциональных инвесторов. Высокотехнологичный сектор привлекает участников рынка своими уникальными возможностями, позволяя им «принимать посильное участие» в создании совершенно новых «фрагментов» мировой экономики, которых раньше просто не существовало (прежде всего, потому, что «традиционные» технологии объективно не позволяли их создать).
Рассматривая те возможности, которые предоставляют краткосрочным частным инвесторам ETFs, стоит обратить особое внимание на такую категорию биржевых фондов как реверсивные ETFs (иногда такие фонды называют «обратными» или «перевернутыми»).
На протяжении последних лет многие центральные банки, прежде всего, в экономически развитых странах, прилагали беспрецедентные усилия для стимулирования национальных экономик.
В настоящее время одним из основных рынков, на котором наиболее отчетливо проявляется изменение модели потребительского поведения в глобальном масштабе, является рынок общественного питания.
Глобальное увеличение объемов потребления, сопровождающееся достаточно серьезными структурными сдвигами, приводит к появлению целого ряда инвестиционных стратегий, которые в той или иной степени пытаются заработать на происходящих изменениях. При этом отдельной группой стратегий можно считать так называемые «аграрные стратегии» (кратко – «агростратегии»), ориентированные на вложения в сельское хозяйство.

REIT ETF – это биржевые фонды, которые инвестируют свои средства в ценные бумаги ипотечных инвестиционных трастов, а также их производные. Обычно ипотечные ETF имеют пассивное управление и следуют динамике одного из двух наиболее известных индексов, а именно: MSCI U.S. REIT Index и Dow Jones U.S. REIT Index, каждый из которых охватывает более 2/3 всех обращаемых публичных инвестиционных фондов. Ипотечные биржевые фонды характеризуются более дивидендными выплатами.

B последнее время на международных рынках вновь отмечается «всплеск интереса» к альтернативным инвестициям, которые рассматриваются потенциальными инвесторами в качестве одного из возможных способов диверсификации и, соответственно, снижения общего уровня риска, характерного для инвестиционных портфелей.
Традиционным направлением альтернативных инвестиций являются вложения в спиртные напитки
Важной глобальной тенденцией нескольких последних десятилетий, в той или иной степени характерной для всей мировой экономики, является «всеобщая информатизация и компьютеризация», связанная с чрезвычайно быстрым развитием информационных технологий.
Рынок меняется? Конечно. Вряд ли можно ответить на этот вопрос иначе. Несомненно, вслед за рынком меняются инвестиционные стратегии. Профессиональные управляющие постоянно находятся в поиске новых решений, чтобы не отстать от бенчмарков и получать прибыль в любой точке рыночного цикла.

Одной из глобальных тенденций нескольких последних десятилетий является стремительное развитие информационных технологий, которые без всякого преувеличения кардинальным образом изменяют мировую экономику. Несмотря на то, что далеко не все из появляющихся информационных являются действительно прорывными, инвестирование в информационные технологии считается перспективным как среди частных, так и среди институциональных инвесторов. Одной из весьма примечательных информационных технологий, которая находит все большее применение в самых разных отраслях экономики является интернет вещей.

Давайте рассмотрим крупнейших эмитентов индексных взаимных и биржевых фондов.

На глобальном рынке биржевых фондов существует особая, причем довольно скромная по своим масштабам, категория биржевых фондов, специализирующихся на инвестициях в инновации (как правило, путем формирования инвестиционного портфеля из акций компаний, интенсивно развивающих инновационные технологии).
В подавляющем большинстве случаев инвесторы, ориентированные на вложения в региональные фонды, прекрасно осознают «проблему неоднородности экономик», но для некоторых макрорегионов и, прежде всего, для Азии (или точнее – стран Азиатско-Тихоокеанского региона), разрыв в уровне развития отдельных стран имеет критический характер, т. е. страны, входящие в один регион, отличаются друг от друга «слишком сильно» и при всем желании не могут рассматриваться инвесторами как «сходные экономики».
В последнее время все более популярной становится такая «укрупненная» идея как «вложение во все сразу», причем наиболее отчетливо данная тенденция проявилась на глобальном рынке природных ресурсов (по сути, на текущий момент на данном рынке эта идея звучит как «инвестирование во все природные ресурсы сразу»).
В условиях роста мировой экономики и одновременном усилении «экологического контроля» со стороны государства весьма привлекательной для инвестирования становится переработка отходов.
В последние годы одними из наиболее востребованных частными и институциональными инвесторами направлений для вложения капитала являются так называемые «высокие технологии», привлекающие участников финансовых рынков потенциально высокой доходностью и большим потенциалом для дальнейшего развития.Пожалуй, одной из таких отраслей можно считать индустрию смартфонов, которые в течение нескольких последних лет активно «каннибализируют» «классические» сотовые телефоны.
Как правильно считать доходность ETFs

При всем многообразии существующих в настоящее время биржевых фондов (ETFs) одним из важнейших показателей, используемых частными инвесторами при выборе того или иного фонда, является доходность этих инструментов инвестирования.

Доходность (рентабельность) инвестиций воспринимается большинством из них как наиболее объективный критерий качества работы управляющих подобными фондами, причем более высокая доходность финансовых инвестиций обычно интерпретируется как показатель более эффективного управления активами ETFs (и, соответственно, наоборот).


В настоящее время на глобальном рынке ETFs представлено огромное количество фондов, реализующих самые разнообразные инвестиционные идеи, в том числе и в те, которые связаны с юридической структурой публичных компаний.
Одним из наиболее «консервативных» рынков традиционно считается рынок облигаций, характеризующийся высоким уровнем прогнозируемости доходов (особенно при фиксированной ставке купона) и весьма умеренным уровнем волатильности рыночных котировок облигаций.
Одной из последних «находок» провайдеров ETFs являются кредитные дефолтные свопы (Credit Default Swap или сокращенно – CDS), фактически позволяющие быстро перераспределять кредитные риски на рынке долговых обязательств.
Одним из наиболее ярких примеров расширения инвестиционных возможностей частных инвесторов можно считать появление специализированных биржевых фондов прямых инвестиций (на Западе нередко они также называются фондами прямого капитала), ориентированных, прежде всего, на вложения в акции и облигации, при определенных условиях конвертируемые в акции, непубличных компаний.
У каждого русского человека есть сокровенная мечта - стать рантье. Заработать денег, куда-нибудь выгодно вложить, поселиться у теплого моря и жить на проценты.
Широкая масса мечтающих мало знакома с понятием «инвестирования», потому им остается выбор из двух альтернатив: или банковский депозит, или недвижимость.
Мне удалось окончить статью.

Подавляющее большинство инвестиционных стратегий, применяемых частными и институциональными инвесторами на мировом рынке биржевых фондов, смело можно называть «традиционными» стратегиями: в подавляющем большинстве случав при формировании инвестиционных портфелей они ориентируются на ставшие классическими способы отбора активов. Тем не менее, периодически на глобальном рынке ETFs появляются новые и нередко весьма оригинальные инвестиционные идеи, на основе которых со временем формируются соответствующие стратегии инвестирования.

В условиях быстрого роста численности населения планеты (в среднем она возрастает на 1 млрд. человек за 12 лет) появилось достаточно много инвестиционных стратегий, которые пытаются так или иначе «эксплуатировать» этот глобальный демографический тренд.

В настоящее время на глобальный рынок ETFs выходит все больше биржевых фондов, ориентированных на реализацию «узких» инвестиционных стратегий.

Одной из самых оригинальных разновидностей биржевых фондов, представленных на мировом рынке, смело можно назвать фонды, ориентирующиеся при формировании своих инвестиционных портфелей на «авторские индексы» акций, в качестве создателей которых могут выступать самые разнообразные участники финансовых рынков: инвестиционные компании и банки, консалтинговые компании, сами провайдеры биржевых фондов, известные инвесторы и т. д.

На протяжении последних нескольких лет инвестирование в высокие технологии стало одним из самых «модных» на финансовых рынках, причем и частые, и институциональные инвесторы готовы вкладывать свои деньги в перспективные технологии самыми разными способами – начиная от вложений в перспективные (или, как минимум, представляющиеся таковыми) научные разработки и заканчивая «входом» в «готовые» технологии, проверенные в реальных условиях.

Одним из ключевых направлений инвестирования на глобальном рынке биржевых фондов традиционно являются вложения в сырьевые товары, воспринимаемые всеми категориями инвесторов как рискованные, но и весьма доходные элементы, входящие в структуру диверсифицированного инвестиционного портфеля.

Одним из самых «молодых» и при этом весьма популярных среди частных и институциональных инвесторов направлений инвестирования на глобальном рынке биржевых фондов является высокотехнологичный сектор, объединяющий биотехнологии, нанотехнологии, разработку программного обеспечения, робототехнику, электронику и т. д. Сектор высоких технологий привлекает участников финансовых рынков, прежде всего, высокими темпами роста, которые, впрочем, совершенно не гарантируют высокого уровня рентабельности бизнеса и, соответственно, «впечатляющей отдачи» на инвестированный капитал.

В настоящее время на глобальном рынке облигаций происходят «тектонические изменения», обусловленные тем, что на протяжении продолжительного периода времени процентные ставки находятся на уровне, незначительно отличающемся от нуля, причем ультрамягкая монетарная политика, проводимая центральными банками развитых стран, «подкрепляется» реализуемыми ими масштабными программами выкупа активов с рынка, в том числе и облигаций. Закономерным результатом этих изменений стала беспрецедентная «охота за доходностью» спровоцированная «аномально дешевой ликвидностью», развернувшаяся на облигационном рынке, причем наибольшим спросом у инвесторов пользуются долговые обязательства «надежных заемщиков», представленные преимущественно на развитых рынках.

По мере развития мирового рынка биржевых фондов происходит постепенный, причем далеко не всегда равномерный, переход от «общих» инвестиционных идей, которые ориентированы на рост (или снижение) определенного класса активов или группы рынков, к «частным» идеям, предлагающим инвесторам заработать на росте (или падении) отдельных «избранных» активов, по тем или иным причинам оказавшимся «в уникальном положении» по сравнению с остальными.

При всем многообразии инвестиционных стратегий, применяемых на глобальном рынке биржевых фондов, одной из самых любопытных стратегий можно считать «аббревиатурное» страновое инвестирование. Оно подразумевает использование той или иной «инвестиционной аббревиатуры» в качестве основы при формировании портфеля.

В мировой практике существует огромное количество инвестиционных стратегий, предполагающих включение в состав портфелей инвесторов «дивидендных акций». Тем не менее, концептуальная логика, лежащая в их основе, может принципиальным образом отличаться: одна группа инвестиционных стратегий ориентирована исключительно на получение дивидендов, вторая – предполагает получение дохода в основном за счет рост рыночных котировок «дивидендных акций», а третья (и, наверное, самая распространенная) – работает по принципу «дивиденды + рост котировок».

В последнее время инвестирование на товарных рынках привлекает все больше частных и институциональных инвесторов. Одним из самых чрезвычайно динамичных «агрорынков» является мировой рынок сахара.
Пакистанские ETFs / 1 Августа 2016
В последнее время одной из ключевых идей на глобальном рынке биржевых фондов становится инвестирование в пограничные (или фронтирные) рынки, которые серьезно выигрывают в глазах инвесторов по сравнению как с развитыми, так и развивающимися рынками.

Одной из достаточно крупных пограничных экономик, характеризующейся высоким удельным весом сельского хозяйства в структуре экономики (более 20%), является экономика Пакистана.
В настоящее время мировая индустрия биржевых фондов ориентирована на реализацию простой и весьма эффективной идеи индексного инвестирования, суть которой заключается в «повторении» структурой инвестиционного портфеля ETF структуры индекса, выбранного в качестве эталона.
В данной статье мы рассмотрим вариант не "слепого", а "корректирующего" копирования индекса
Для консервативных инвесторов одним из наиболее привычных инструментов инвестирования, особенно в условиях повышенной волатильности на финансовых рынках, являются валютные активы, а точнее – иностранная валюта, причем способов осуществить подобные инвестиции у них достаточно много: начиная от приобретения наличной валюты, и заканчивая «выходом» на валютный рынок через специализированные инвестиционные фонды.
Как правило, общая логика инвестирования в валюту, особенно в валюты развитых стран, базируется на идее «бегства от риска», заключающейся в том, что по мере увеличения рисков в мировой экономике инвесторы начинают «бежать» из высоко рискованных активов в активы, отличающийся меньшим уровнем риска
Ради снижения риска дефолта по облигациям на многих локальных рынках все большую популярность приобретают облигации с ипотечным покрытием. Которые дают возможность инвесторам получить дополнительный доход при ограниченном росте процентных ставок. Рассмотрим ETFs, специализирующиеся на таких облигациях.

В последние годы на мировом рынке ETFs происходит стремительное увеличение числа инвестиционных идей, которые могут реализованы инвесторами на самых разных временных горизонтах – от нескольких дней до нескольких десятилетий, при этом подавляющее большинство инвесторов отдает предпочтение стратегиям, ориентированным на «обозримое будущее».

В настоящее время значительное количество инвестиционных стратегий, доступных инвесторам на мировом рынке биржевых фондов, так или иначе ориентированы на реализацию идеи недооценности активов. В самом общем виде в рамках этой идеи предполагается, что инвестор будет включать в свой инвестиционный портфель только те активы, «справедливая» (или «расчетная») стоимость которых существенно ниже их текущей рыночной стоимости, причем данное правило считается справедливым в отношении абсолютно любых активов, обращающихся на финансовых рынках.

На текущий момент времени одной из самых популярных среди частных и институциональных инвесторов стратегий является так называемое «отраслевое инвестирование», базирующееся на вполне логичном и обоснованном предположении о неравномерности развития отдельных отраслей и, соответственно, неравномерной динамике рыночных котировок акций компаний, относящихся в разным отраслям или секторам экономики.

Сейчас на глобальном рынке биржевых фондов существует огромное количество инвестиционных возможностей для вложения в рынок металлов, причем среди частных и институциональных инвесторов особой популярностью пользуются две основных стратегии работы на этом рынке: инвестирование в драгоценные металлы, рассматриваемые как классический защитный актив, особенно в условиях возрастания инфляционных рисков, и инвестирование в промышленные металлы, показывающие наиболее впечатляющие  результаты с точки зрения доходности в периоды быстрого роста мировой экономики (по сути, выбор того или иного направления инвестирования зависит от ситуации, складывающейся в мировой экономике).

По мере увеличения численности населения в мире все более популярным направлением для вложения капитала становится так называемое «агроинвестирование», в качестве одной из разновидностей которого выступает включение в инвестиционный портфель финансовых инструментов, позволяющих зарабатывать на изменении рыночной стоимости сельскохозяйственных культур (чаще всего, в подобном качестве выступают акции компаний, занимающихся производством, переработкой или торговлей ими, а также фьючерсы и опционы, для которых они выступают базовыми активами; значительно реже биржевые фонды физически приобретают такие товары).

В настоящее время одновременно существует несколько разновидностей стратегий «географического» инвестирования: частные и институциональные инвесторы имеют возможность вложить свои средства непосредственно в локальные рынки ценных бумаг, макрорегиональные рынки, объединяющие несколько национальных рынков, и весь глобальный рынок в целом.

Одним из подходов к формированию инвестиционных портфелей биржевых фондов, пусть и не самым распространенным, но, безусловно, имеющим своих приверженцев, выступает ориентация на так называемые «капитализационные» индексы, база расчета которых включается себя акции компаний, сопоставимых друг с другом по величине своей рыночной капитализации.

В настоящее время одним из самых популярных среди международных инвесторов классом активов являются акции, привлекающие их высоким уровнем ликвидности и потенциальной доходностью, сопряженной, впрочем, с принятием соответствующих рисков.

Одно из разновидностей биржевых фондов, пользующихся особой популярностью у инвесторов, являются так называемые «маржинальные ETFs» (нередко подобные фонды также называются фондами с торговым плечом или фондами с левериджем), позволяющие получать доходность, кратную изменению стоимости базового актива.

При современном уровне развития глобального финансового рынка инвестирование в один и тот же класс активов и даже в отдельный актив может осуществляться несколькими альтернативными способами, каждый из которых обладает своими преимуществами и недостатками.

В настоящее время «страновое инвестирование» является одной из самых популярных инвестиционных стратегий на мировом рынке ETFs однако подавляющее большинство частных и институциональных инвесторов, работающих на нем, предпочитают вкладывать свои средства в развитые и развивающиеся рынки, обходя стороной пограничные (фронтирные) рынки.

В зависимости от своей склонности к риску, инвесторы, совершающие операции на мировом рынке ETFs, отдают предпочтение биржевым фондам, работающим с совершенно различными по своим параметрам финансовым инструментам, причем консервативные участники рынка традиционно делают свой выбор в пользу облигационного рынка, а подавляющее большинство рискованных инвесторов «делает ставку» на возможности, предоставляемые рынком акций и рынком фьючерсов и опционов.

В последние годы в среде частных и институциональных инвесторов, работающих на глобальном рынке ETFs, существует своеобразная «инвестиционная мода» на идеи, так или иначе связанные с использованием высоких технологий, причем в качестве отдельного инвестиционного направления рассматриваются так называемые «интернет-идеи».

При работе на товарных рынках подавляющее большинство частных и институциональных инвесторов предпочитает работать в двух «традиционных» товарных группах: на рынке энергоносителей (прежде всего, на рынке сырой нефти и, в значительной меньшей степени, на рынке нефтепродуктов) и рынке драгоценных металлов, среди которых безусловным лидером является золото, при этом остальные сегменты товарного рынка, предоставляющие ничуть не менее интересные инвестиционные возможности, нередко остаются обойденными их вниманием.

В рамках «странового инвестирования» частные и институциональные инвесторы могут попытаться реализовать на практике самые разнообразные инвестиционные идеи, причем наиболее распространенным является самый простой подход к их реализации, изначально предполагающий принцип «одна идея – один биржевой фонд».

На современном рынке биржевых фондов у инвесторов есть множество возможностей для практической реализации самых разнообразных инвестиционных стратегий, причем в зависимости от своей склонности к риску каждый может выбирать – остановиться на классическом ETFs, не предполагающем использования «кредитного плеча» (или левериджа), или рискнуть, включив в состав своего инвестиционного портфеля ETFs, предполагающих определенный уровень левериджа.


В условиях преобладания негативной динамики на мировых финансовых рынках, отчетливо проявившейся в первые недели 2016 года, многие инвесторы начали пересматривать, причем довольно радикально, структуру своих инвестиционных портфелей.

При работе на глобальном рынке биржевых фондов многие среднесрочные и долгосрочные инвесторы приобретают те или иные активы «на перспективу», рассчитывая, что в будущем макроэкономическая ситуация изменится и купленные ими активы смогут стать лидерами по росту рыночной стоимости.

Одной из наиболее известных разновидностей инвестиционных стратегий, применяемых инвесторами в рамках «странового инвестирования», является вложение средств в фондовые рынки стран, экономика которых в значительно степени «завязана» на конъюнктуру того или иного сырьевого рынка.

Сопоставление динамики ETFs как индикатор ожидаемой динамики процентных ставок
В мировой практике существует огромное количество самых разнообразных инструментов, позволяющих анализировать финансовые рынки, в том числе и рынок ETFs, причем наиболее «ценными» с точки зрения и частных, и институциональных инвесторов являются так называемые «опережающие индикаторы», которые могут использоваться для прогнозирования их будущей динамики.
Оценка инфляционных ожиданий на рынке ETFs

Абсолютно для всех участников финансовых рынков – вне зависимости от выбранного объекта инвестирования, применяемой инвестиционной стратегии и срока вложения капитала – инфляция является одним из ключевых параметров, определяющих эффективность работы на них. Совершенно очевидно, что чем выше уровень инфляции, тем сложнее не только приумножить, но и просто сохранить инвестированный капитал (иными словами, участникам финансовых рынков становится намного сложнее добиться хотя бы минимальной реальной доходности, определяемой как разница между полученной номинальной доходностью и уровнем инфляции за аналогичный период).


Дивергенция на облигационном рынке как критерий аппетита к риску

В настоящий момент подавляющее большинство частных и институциональных инвесторов, работающих на глобальном рынке биржевых фондов, при принятии инвестиционных решений предпочитает ориентироваться на результаты фундаментального анализа. При таком подходе к инвестированию сначала осуществляется выбор рынка, обладающего наибольшим потенциалом с точки зрения доходности, а затем выбирается индекс, позволяющий наиболее эффективно реализовать выбранную инвестиционную идею.

Рис. 1. График рыночных котировок фондов SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK) и iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) в 2015 году (по 27 ноября включительно).

ETFs, специализирующиеся на вложениях в депозитарные расписки
В мире существует огромное количество биржевых фондов акций, отличающихся друг от друга по целому ряду параметров (в частности, по структуре инвестиционных портфелей; «географии» инвестирования; размеру; величине издержек и пр.) и, соответственно, предлагающих инвесторам разные варианты соотношения доходности и риска. При этом общий принцип функционирования всех подобных ETFs довольно прост: структура инвестиционного портфеля биржевого фонда с максимально возможной точностью повторяет структуру выбранного эталонного индекса, база расчета которого включает в себя акции, обращающиеся или на национальном рынке (для локальных индексов), или на мировом рынке (для глобальных индексов).

В настоящее время все существующие рынки акций подразделяются на 3 большие группы: развитые, развивающие и фронтирные (пограничные) рынки, причем, если первые две известны участникам рынка уже довольно давно и имеют устоявшуюся структуру, то пограничные рынки могут смело считаться инвестиционной экзотикой.

В периоды аномально высокой неопределенности, когда тот или иной фактор вполне способен «качнуть» финансовые рынки в любую сторону, для частных и институциональных инвесторов особую привлекательность приобретает участие в обратном выкупе акций (buyback), проводимом по инициативе эмитента.
ETFs развивающихся рынков
В настоящее время на мировом финансовом рынке происходят серьезные структурные изменения, которые с очень большой долей вероятности окажут влияние на эффективность подавляющего большинства инвестиционных стратегий, реализуемых как частными, так и институциональными инвесторами в самых разных сегментах финансового рынка и, прежде всего, на рынках акций.
Иногда достижение хорошей долгосрочной доходности невозможно при стратегии «купи и держи». Например, если вас угораздило купить фонды облигаций, чувствительные к росту процентных ставок
Аргентинские ETFs
В периоды высокой рыночной неопределенности частные и институциональные инвесторы – вне в зависимости от своей склонности к риску – кардинальным образом трансформируют свои модели поведения на финансовых рынках: осторожные инвесторы начинают поиск «тихой гавани», в которой можно переждать сложный период, а рискованные, напротив, ищут активы, нередко весьма экзотические, которые способны двигаться «против рынка».
При всем многообразии инвестиционных стратегий, предполагающих совершение операций с акциями и доступных различным категориям инвесторов на мировом рынке биржевых фондов, в зависимости от «места» свершаемых сделок они могут быть подразделены на стратегии, ориентированные первичный рынок, и стратегии, ориентированные на вторичный рынок.
При огромном разнообразии инвестиционных стратегий, которые могут быть реализованы на глобальном рынке биржевых фондов, все они могут быть достаточно четко разделены на две большие группы.
Проблемы бразильской экономики: всерьез и надолго
В протяжении последних нескольких лет в мировой экономике отмечается один чрезвычайно важный глобальный тренд – постепенный разворот потоков капитала с развивающихся на развитые рынки (достаточно часто его также называют «возвращением инвестированного капитала»), причем он объективно обусловлен двумя основными причинами – ожиданием инвесторами повышения процентных ставок в США и возможным «исчерпанием» моделей экономического роста целого ряда развивающихся стран, в том числе и крупнейших среди них.
ETFs, инвестирующие в нефть
В настоящее время на глобальном рынке биржевых фондов одним из самых популярных биржевых товаров среди частных и институциональных инвесторов является нефть, причем одни фонды предпочитают вкладывать средства инвесторов в акции нефтяных компаний, а другие считают более интересным активом непосредственно сырую нефть.
Кризис на фондовом рынке Китая: продолжение следует
В последнее время ситуация в китайской экономике является одной из самых обсуждаемых во всем мире: совершенно «неожиданно» инвесторы поняли, что проблемы во второй по своим масштабам экономике в мире, способны привести к глобальному резонансу и весьма ощутимо «тряхнуть» как развивающиеся, так и развитые рынки.
ETFs, инвестирующие в алюминий: риск не оправдан
В настоящее время на глобальном рынке ETFs существует достаточно много самых разнообразных фондов, специализирующихся на вложения в металлы, причем среди них есть как фонды, ориентированные на инвестирование непосредственно в физический металл, так и синтетические фонды, предпочитающие включать в состав своих активов фьючерсы на металлы.
При всем многообразии инвестиционных идей, которые частные и институциональные инвесторы могут реализовать на глобальном рынке биржевых фондов, одной из самых общих идей можно считать так называемую «идею неравномерности».

В предыдущей статье «Три ошибки при инвестировании в фонды» мы привели пример «ленивых портфелей». В данной статье в качестве альтернативы мы предложим варианты портфелей в зависимости от профиля риска.


 


Совпадение фондов или перекрывающие друг друга фонды случаются тогда, когда инвестор приобретает с целью диверсификации паи двух или более фондов, которые на практике имеют похожие торговые стратегии и фактически владеют бумагами одних и тех же эмитентов. В этом случае диверсификация не только не достигает своей цели, а наоборот увеличивает риск для инвестора, о величине которого он не подозревает.
ETFs высокодоходных облигаций
В мировой практике одними из наиболее консервативных финансовых инструментов, представленных на рынке ценных бумаг, вполне заслуженно считаются облигации. Эти ценные бумаги привлекают инвесторов, не готовых принимать на себя большие риски, прогнозируемостью доходов, невысокой волатильностью рыночных котировок и определенностью срока инвестирования (в настоящее время практически на любом национальном и, тем более, на глобальном рынке, инвестор может сформировать свой инвестиционный портфель из облигаций с близким сроком до погашения или, как вариант, до оферты)

При инвестировании на глобальном рынке ETFs подавляющее большинство участников этого рынка предпочитает работать с ценными бумагами наиболее крупных и известных компаний (нередко они называются компаниями большой капитализации). Однако на любом национальном рынке количество подобных «национальных чемпионов» относительно не велико (как правило, оно не превышает нескольких десятков), хотя на их долю обычно приходится не менее 50-70% их общей капитализации рынка, что объективно снижает возможности диверсификации инвестиционных портфелей. Именно по этой причине часть инвесторов специально «разбавляет» свои портфели акциями компаний средней и малой капитализации, которые достаточно широко представлены на рынке ценных бумаг.
Куда лучше инвестировать в облигации или в фонды облигаций? Есть ли лучшее время для таких инвестиций?
Облигации являются формой долга, эмитируемые корпорациями или правительствами.  Когда вы покупаете облигации вы одалживаете деньги эмитенту на установленный период времени. По облигациям вам платят процент до конца периода обращения, когда вам будет погашена вся сумма

Израильские ETFs
В рамках реализации стратегии «странового инвестирования» подавляющее большинство частных и институциональных инвесторов предпочитает ориентироваться на вложения в достаточно «большие страны», используя в качестве критериев отбора, численность населения, занимаемую ими площадь и т. п.

При всем разнообразии инвестиционных стратегий, доступных частным и институциональным инвесторам, на мировом рынке ETFs, как это ни парадоксально, большая часть из них является «бычьими» стратегиями, т. е. ориентированы на рост рыночной стоимости тех активов, в которые по «индексному принципу» инвестируют биржевые фонды.


На протяжении последних нескольких лет на мировом рынке ETFs значительно расширился спектр доступных биржевых фондов, позволяющих реализовывать самые разнообразные инвестиционные идеи. Одной из таких идей, пничем далеко не самой новой, является инвестирование в нефтедобывающие страны.
ETFs государственных облигаций
При работе на глобальном рынке долговых финансовых инструментов одной из наиболее распространенных инвестиционных стратегий являются вложения в государственные облигации, которые традиционно рассматриваются как характеризующиеся наименьшим уровнем риска по сравнению со всеми остальными облигациями, обращающимися на нем.
ETFs России продемонстрировали тенденцию на повышения в виду затишья на Украине
Биржевые индексные фонды, отслеживающие российские акции, отметили, что ETFs России набирают обороты совместно со стабилизацией цены на нефть и ослабеванием напряженности отношений с соседней Украиной
ETFs, инвестирующие в уголь
На глобальном рынке биржевых фондов частные и институциональные инвесторы имеют возможность инвестировать как в относительно стабильные, так и в циклические отрасли.
Инвестирование на рынке ETFs в страховые компании
При реализации стратегии отраслевого инвестирования на мировом рынке ETFs у его участников имеется огромное количество самых разнообразных альтернатив, причем одной из них является вложение капитала в страховую отрасль
ETFs, инвестирующие в солнечную энергетику
В последние десятилетия одним из наиболее интересных направлений инвестирования в энергетический сектор в глобальном масштабе являются вложения в альтернативную энергетику
Одним из самых простых и одновременно весьма привлекательных вариантов вложения капитала, позволяющим принять участие в экономическом росте Азии с умеренным риском, является приобретение ETFs, ориентированных на вложения в экономику Австралии.

В настоящее время подавляющее большинство инвесторов, по тем или иным причинам не готовых принимать на себя повышенные риски, предпочитает работать на облигационном рынке, стремясь получать относительно небольшой, но стабильный и, что очень важно, достаточно точно прогнозируемый доход (особенно в том случае, если инвестор владеет облигациями вплоть до погашения).

Мы пересмотрели формат сотрудничества с компанией Morningstar и с 1/7/2015 база данных  ETF, доступная по подписке, будет включать в себя только три биржи: NYSE, NASDAQ и LSE. В пользу подобного решения несколько аргументов:
Взгляд изнутри на развитие рынка ETF

В настоящей статье раскрывается, как ETF приходят на рынок, и дается объяснение как с появлением новых фондов можно создавать более эффективные инвестиционные портфели. 

Сегодня на рынке существует огромное количество ETF. Вы можете получить доступ на любой рынок, к любому классу активов. Вопрос только в том, а вы знаете, что вы покупаете? В этой статье мы дадим ответ на этот вопрос расскажем о развитии индексов, и как это помогает развитию индустрии ETF. Итак, как же идет развитие индексов. Теперь, когда бизнес ETF значительно вырос, одновременно с ним также вырос бизнес создания индексов. Существует много индексов, с помощью которых можно получить доступ к самым разным инструментам и рынкам. 


Индийские ETFs

В настоящее время стратегия «выборочного инвестирования» в рынки ценных бумаг (прежде всего, рынки акций) отдельных стран является одной из наиболее распространенных на мировом рынке биржевых фондов, причем львиная доля инвесторов предпочитает работать на ликвидных рынках, которые, как правило, складываются в достаточно крупных в глобальном масштабах национальных экономиках.


Одной из основных стратегий инвестирования на мировом рынке ETFs является стратегия отраслевого инвестирования, предполагающая выборочное вложение средств в отдельные отрасли или сектора экономики. Используя ее, инвесторы на основании проведения фундаментального анализа стремятся выбрать те отрасли, которые на определенном временном интервале способны развиваться быстрее остальных. Логика такого подхода достаточно проста: на уровне отдельных компаний опережающее развитие отрасли приводит к росту, причем довольно существенному, их финансовых показателей.

В настоящий момент на мировом рынке ETFs широко представлены биржевые фонды, специализирующиеся на вложениях в товарные рынки, причем в последнее время на фоне возрастания геополитической напряженности, аномальной волатильности валютных рынков и резкого роста инфляционных ожиданий они начинаются рассматриваться инвесторами как один из наиболее предпочтительных вариантов для вложения капитала. Дело в том, что в все основные биржевые товары относятся к «реальными активам», поэтому в условиях турбулентности на финансовых рынках в подавляющем большинстве случаев они позволяют сохранить инвестированный капитал (в частности, мировая практика свидетельствует о том, что в условиях инфляции рост цен на такие товары сопоставим со средними темпами роста потребительских цен).

При всем многообразии мирового рынка ETFs одной из наиболее интересных категорий биржевых фондов, представленных на нем, являются так называемые «товарные ETFs», специализирующиеся как на вложениях в отдельные товары (например, нефть), так и в «товарные корзины» (подобные фонды получили широкое распространение на рынках сельскохозяйственной продукции).

При работе на глобальном рынке ETFs частные и институциональные инвесторы имеют широчайшие возможности для «географической диверсификации» своих инвестиционных портфелей, включая в их состав биржевые фонды, ориентированные как на вложения в макрорегионы (например, в Европу, страны Азиатско-Тихоокеанского региона, Африку), так и в отдельные страны (так, в настоящий момент на рынке ETFs имеется возможность инвестировать в фондовые рынки 103 стран – как развитых, так и развивающихся).
На протяжении последних нескольких лет влияние политики, проводимой центральными банками, на все финансовые рынки значительно возросла. Во многом эта тенденция объясняется тем, что фундаментально мировая экономика весьма и весьма далека от своего «идеального состояния», поэтому в условиях скромного экономического роста на первый план выходит денежно-кредитная политика, проводимая национальными регуляторами.

В настоящий момент на мировом рынке функционирует множество биржевых фондов, отличающихся друг от друга по целому ряду параметров (в частности, по выбранному классу активов, «копируемому» индексу, уровню исторической доходности, масштабам деятельности фонда, уровню ликвидности его бумаг и т. д.), которые учитываются частными и институциональными инвесторами при выборе объекта для вложения капитала. Однако, как свидетельствует мировая практика, в подавляющем большинстве случаев участники рынка не придают особого внимания месту юридической регистрации ETFs, что далеко не всегда представляется оправданным (хотя бы в силу того, что существующие на национальном уровне законодательные нюансы могут значительным образом усложнить или, напротив, упростить работу биржевого фонда).

Для частных и институциональных инвесторов, торгующих на мировом рынке ETFs, очень большую роль играет выбор биржевой площадки, на которой они совершают (или только планируют совершать) сделки. Дело в том, что в настоящее время каждая фондовая биржа, на которой представлены ETFs, предлагает участникам рынка доступ к торгам не всеми существующими биржевыми фондами, а лишь относительно небольшой их частью, причем в зависимости от конкретной биржи количество ETFs, уровень их ликвидности и структура могут кардинальным образом отличаться. В некоторых случаях эти отличия являются весьма и весьма существенными: на одной бирже ETFs могут быть одними из наиболее востребованных инструментов, а на другой они могут «присутствовать» в очень ограниченном количестве и, соответственно, быть интересны лишь некоторым категориям инвесторов. В частности, по данным компании Morningstar, в настоящий момент на Фондовой бирже Осло (Oslo Stock Exchange или сокращенно OSE), являющейся самой маленькой биржей в скандинавских странах, общается всего лишь 60 ETFs, а на Итальянской фондовой бирже (Borsa Italiana или ISE) представлено уже 884 ETFs.
С точки зрения частных инвесторов одним из наиболее существенных преимуществ глобального рынка является возможность широчайшей отраслевой диверсификации инвестиционного портфеля. Для участников российского рынка ценных бумаг возможность особенно актуальна, особенно если принять во внимание продолжающуюся «войну санкций» и весьма специфическую структуру национального рынка акций, на котором однозначно преобладающим является нефтегазовый сектор (его доля близка к 50% и даже превышает эту отметку в подавляющем большинстве отечественных фондовых индексов широкого рынка).

Мировой рынок ETFs предоставляет частным и институциональным инвесторам множество самых разнообразных возможностей для вложения капитала, причем шире всего эти возможности представлены в рамках отраслевого инвестирования: участники рынка могут сформировать как портфели, обладающие достаточно высоким уровнем диверсификации (так называемое секторное инвестирование), так и сконцентрироваться на конкретном, зачастую весьма узком сегменте, в масштабах одной отрасли (подотраслевое инвестирование).

Геополитическая нестабильность, значительно возросшая в последние несколько месяцев, существенно повлияла на инвестиционные предпочтения участников глобального рынка ETFs: если в стабильной ситуации они уделяли основное внимание составу и структуре активов биржевых фондов, то в последнее время все большее значение придается выборe валюты инвестирования.
В настоящее время существует целый класс биржевых фондов, ориентированных на вложения в самые разнообразные товарные рынки, причем среди них есть как ETFs, ориентированные на формирование достаточно «широких» портфелей, одновременно охватывающих несколько сегментов рынка или даже несколько взаимосвязанных рынков (например, рынков сельскохозяйственной продукции), так и фонды, сконцентрированные на каком-то одном активе (так называемые «узкие» фонды или «монофонды»). Безусловно, с точки зрения диверсификации «широкие» ETFs выигрывают у «узких», однако, как показывает мировая практика, именно последние дают частным инвесторам возможность неплохо заработать.
На мировом рынке ETFs существует множество интересных инвестиционных идей, которые можно достаточно четко разделить на «простые» и «комбинированные» (или «сложные») идеи. «Простые» идеи подразумевают, что для инвестирования в тот или иной фонд существует одна базовая предпосылка (например, практически всех странах инвестиции в «дивидендный» ETF считаются оправданными, если средняя дивидендная доходность по акциям, входящим в базу расчета биржевого индекса, структуру которого повторяет такой фонд, сопоставима с доходностью годовых банковских депозитов или превышает ее), а «комбинированные» идеи предполагают существование нескольких базовых предпосылок (в принципе, их количество ничем не ограничено, однако на практике большинство «сложных» инвестиционных идей опирается на 2-4 подобных предпосылки).
Для инвесторов, рассчитывающих на опережающий рост отдельной отрасли мировой экономики, рынок ETFs очень удобен тем, что позволяет очень быстро и с минимальными издержками сформировать узкоспециализированный «отраслевой» инвестиционный портфель. Особенно важными эти преимущества глобального рынка ETFs становятся в том случае, если инвестирование в «приглянувшуюся» инвестору отрасль на национальном уровне серьезно затруднено или вообще невозможно. В этом отношении весьма показательным является фармацевтический рынок – чрезвычайно привлекательный, но практически не доступный российским частным инвесторам. По сути, единственный вариант вложения средств в эту отрасль в России – это покупка акций фармацевтических компаний – разработчиков, производителей или дистрибуторов лекарственных средств, – обращающихся на отечественном биржевом рынке, однако пока таких компаний относительно немного (меньше 10), их акции отличаются довольно низким уровнем ликвидности и очень скромной дивидендной доходностью (многие отечественные компании из этого сектора вообще не выплачивают дивиденды).

Одним из ключевых преимуществ мирового рынка биржевых фондов можно смело назвать чрезвычайно широкий спектр объектов инвестирования, причем достаточно часто ETFs дают частным и институциональным инвесторам новые возможности даже на традиционных рынках.


В настоящее время частные инвесторы, работающие на глобальном рынке биржевых фондов, имеют возможность вложить свои средства в практически любую отрасль мировой экономики – начиная от коммунального хозяйства и заканчивая ядерной энергетикой.

  Нововведения в области ETF почти всегда ограничены доступными инновациями. Под доступностью подразумевается непрекращающееся структурирование классов активов по специализированные вертикали и эффективную упаковку этих вертикалей в торгуемые ценные бумаги. Всем профессионалам рынка ETF нравятся эти инновационные продукты. На практике это напоминает повара, которому предложили на выбор еще больше ингредиентов и которые он теперь может использовать для приготовления своих блюд.
В настоящий момент на мировом рынке ETFs существует множество разнообразных фондов, ориентированных на вложения в облигации, которые традиционно воспринимаются инвесторами как довольно консервативные долговые ценные бумаги, регулярно приносящие относительно небольшой, но стабильный доход.
Не смотря на то, что первые биржевые фонды появились на мировом рынке относительно недавно (первый ETF был зарегистрирован в 1993 году), они быстро стали чрезвычайно популярными как у частных, так и у институциональных инвесторов. Основной идеей подавляющего большинства ETFs является максимально точное повторение структуры того или иного эталонного индикатора. Как правило, в таком качестве выступают либо индексы, рассчитываемые фондовыми, товарными или валютными биржами, либо специально созданные провайдерами ETFs индикаторы (в частности, потребность в их создании возникает, если биржевой фонд ориентирован на реализацию какой-то узкоспециализированной инвестиционной идеи). Строгое следование стратегии индексного инвестирования, по сути, стало отличительной особенностью ETFs, которая позволяла с минимальными издержками и при сохранении приемлемого уровня ликвидности реализовывать на практике различные инвестиционные стратегии.
В настоящее время инвестиции в драгоценные металлы получили широкое распространение как мировой, так и в отечественной практике, причем способов вложения средств в них существует достаточно много (в частности, в отечественной практике частным инвесторам доступно приобретение слитков и монет из драгоценных металлов, открытие обезличенных металлических счетов, вложения в паевые инвестиционные фонды, инвестирующие в драгоценные металлы, покупка акций компаний, занимающихся добыче драгоценных металлов).
Сейчас частным и институциональным инвесторам, работающим на мировом рынке биржевых фондов, доступны инвестиции в практически любые отрасли и сектора экономики, причем в зависимости от индекса, выбранного в качестве эталона при формировании инвестиционного портфеля конкретного ETF, степень его отраслевой диверсификации может быть очень разной.
При формировании своих инвестиционных портфелей, состоящих из ETFs, инвесторы нередко используют принцип географической диверсификации, отдавая предпочтение тем биржевым фондам, которые ориентированы на повторение структуры индексов «широкого рынка». Чаще всего, «в фокусе» у инвесторов оказываются биржевые фонды, которые делают акцент на вложения в довольно крупные экономики (в международной практике национальная экономика считается крупной, если удельный вес валового внутреннего продукта страны в мировом по итогам календарного года превышает 1%).
Одной их наиболее интересных инвестиционных идей, которую можно реализовать на глобальном рынке ETFs, можно считать вложения в военно-промышленный комплекс, а если точнее – в акции компаний, деятельность которых так или иначе с ним связана. Обычно на национальных рынках ценных бумаг представлены акции производственных компаний, выпускающих военную технику, боеприпасы и амуницию как для «своих» вооруженных сил, так и на экспорт, в то время как специализированные научно-исследовательские и испытательные организации традиционного находятся в государственной собственности, а их деятельность финансируется из бюджета.
Биржевые фонды игорного бизнеса находятся на коне, согласно исследованиям Citi сохраняются «максимальные бычьи» позиции в отрасли, поскольку игровые доходы Макао поднялись в этом году.
Пожалуй, одной из самых популярных инвестиционных стратегий на мировом рынке биржевых фондов является так называемое «страновое» инвестирование, в рамках которого участники рынка формируют свои инвестиционные портфели из ETFs, ориентированных, к примеру, на локальные рынки акций (значительно реже данная стратегия применяется на рынках облигаций). Критерии отбора «перспективных стран» у каждого инвестора могут быть свои (одни инвесторы предпочитают вкладывать свои средства в те страны, которые отличаются высокими темпами экономического роста, другие отдают предпочтение странам с низкой долговой нагрузкой, третьи – странам с хорошо диверсифицированной экономикой), однако, применяя данную стратегию, все они рассчитывают на то, что их инвестиционные портфели окажутся «лучше остальных» с точки зрения доходности.
По мере развития глобального рынка ETFs на нем появляются все новые и новые биржевые фонды, которые позволяют участникам рынка вкладывать свои средства в практически любые виды активов. При этом в рамках каждого вида активов существуют десятки (а некоторых случаях – и сотни) вариантов инвестирования, которые отличаются друг от друга по своим характеристикам (предполагаемому сроку инвестирования, уровню риска, ожидаемой доходности и т. д.). Тем не менее, в настоящий момент на рынке ETFs среди частных и институциональных инвесторов наиболее популярны фонды, формирующие свои инвестиционные портфели из акций, отбирая их по тем или иным признакам (например, сейчас весьма распространены «страновые» ETFs, структура портфелей которых повторяет структуру того или иного национального индекса акций).
В последнее время на рынке ценных бумаг все большую популярность приобретает концепция так называемого «точечного инвестирования». Она предполагает, что в процессе формирования своих портфелей инвесторы должны достаточно тщательно рассматривать каждый финансовый инструмент, анализируя все его преимущества и недостатки, а не вкладывать свои средства «широким фронтом», стремясь максимально охватить тот или иной класс активов.
В настоящий момент глобальный рынок биржевых фондов предлагает и частным, и институциональным инвесторам возможности для реализации самых разнообразных инвестиционных стратегий.
И частные, и институциональные инвесторы, работающие на рынке биржевых фондов, постоянно находятся в поиске актуальных инвестиционных идей, которые могут быть реализованы в рамках стратегии индексного инвестирования.
Как показывает практика, многие частные инвесторы, работающие на глобальном рынке ETFs, формируют свои инвестиционные портфели по «географическому признаку», отдавая безусловное предпочтение вложениям в относительно крупные по своим масштабам национальные экономики через покупку «страновых» ETFs.
Одной из интересных разновидностей биржевых фондов, доступных частным инвесторам, являются так называемые глобальные фонды. Они изначально ориентированы на обеспечение максимально широкой диверсификации за счет повторения структуры индексов, которые охватывают (или, по крайней мере, пытаются охватить) «весь мир».
При формировании глобального инвестиционного портфеля, состоящего из ETFs, частные инвесторы могут использовать самые разнообразные критерии для отбора биржевых фондов. Одним из наиболее интересных вариантов диверсификации инвестиционного портфеля по географическому признаку является покупка «страновых» ETFs, причем подобные биржевые фонды могут быть ориентированы не только на лидеров мировой экономики, но и на относительно небольшие страны.
Одной из самых распространенных инвестиционных стратегий, реализуемых частными и институциональными инвесторами при помощи индексных биржевых фондов, можно считать «вложения в перспективные экономики». Как правило, к ним относят национальные экономики, которые в будущем способны расти значительно быстрее, чем мировая экономика в целом.
После мирового финансово-экономического кризиса 2008 года инвесторы стали гораздо тщательнее и разборчивее подходить к выбору объектов инвестирования, в глобальном масштабе отдавая предпочтение вложениям в «здоровые экономики» (в том числе и через рынок ETFs).
В последнее время биржевые фонды являются одними из наиболее популярных инструментов инвестирования, причем мировой рынок ETFs стремительно растет, позволяя частным инвесторам использовать практически любую инвестиционную стратегию в любых сегментах глобального финансового рынка.
Одним из наиболее очевидных преимуществ биржевых фондов является то, что они позволяют частным инвесторам «перешагнуть» за границы национальных рынков ценных бумаг и добиться качественной глобальной диверсификации инвестиционных портфелей по самым разнообразным признакам (используемым финансовым инструментам, странам, отраслям и т. д.).
Да, портфельная теория, родившаяся еще в середине прошлого века, проверена временем. А ее основоположник Гарри Марковиц по праву удостоился за свою работу Нобелевской премии спустя сорок лет, в 1990-м. Все гениальное просто.
В современных условиях многие инвесторы задумываются о том как им выгодно инвестировать в золото, но при этом снизить отрицательные факторы от его краткосрочной волатильности. Предлагаем рассмотреть несколько биржевых фондов, которые позволяют инвестировать в физическое золото (слитки).
Если внимательно посмотреть на макроэкономическую статистику, публикуемую на протяжении последних нескольких лет, то достаточно очевидной становится одна весьма интересная тенденция – «центр тяжести» мировой экономики медленно, но верно смещается из Америки и Европы в Азию. В этом отношении очень показателен следующий факт: в настоящее время из 5 стран, лидирующих по численности населения, 4 находится в Азии (Китай, Индия, Индонезия и Пакистан), причем в общей сложности на их долю приходится около 43% населения планеты.
Глобальный рынок биржевых фондов (или ETFs) предоставляет частным инвесторам возможность для реализации самых разных инвестиционных идей путем формирования инвестиционного портфеля, состоящего из этих инструментов.
В настоящей статье мы рассмотрим как можно получить прибыль на падении развивающихся рынков с помощью ETF
Одними из наиболее важных вопросов, встающими перед каждым частным инвестором при формировании инвестиционного портфеля, являются вопросы, связанные с распределением активов (иначе говоря: в какие активы нужно инвестировать? и каковы должны быть их доли в общей структуре портфеля?).
Интересной тенденцией, характерной для рынка ETFs на протяжении последних нескольких лет, является появление фондов, ориентированных на использование волатильности тех или иных финансовых активов (прежде всего, тех, которые торгуются на биржевом рынке – акций, облигаций, производных инструментов и т. д.).
В последнее время на рынке ценных бумаг все большую популярность, в том числе и у российских инвесторов, приобретает индексная стратегия инвестирования. Однако на фондовом рынке существует несколько различных способов для ее реализации, причем каждый из них обладает своими преимуществами и недостатками.
Банк Японии объявил о расширении программы выкупа активов, которую теперь называют «количественным и качественным облегчением». Будут покупаться ETF на японские индексы и содержащие японские активы, а также биржевые фонды японской недвижимости (J-REITs).
Интерес инвесторов к высокотехнологичным компаниям сегодня оправдан, прежде всего, тем, что в постиндустриальном мире именно от этого сектора зависит конкурентоспособность государств на глобальном уровне. И несмотря на долговые проблемы стран Европейского союза, затянувшиеся дебаты в конгрессе США, стоящих на краю фискального обрыва, замедление роста Китайской экономики и другие негативные факторы, создание нового остается более эффективным путем к росту, чем сохранение старого. Возможно, именно инновационные решения способны дать необходимый для движения вверх импульс, а вложенный капитал в таком случае вернется с солидным профитом, несмотря на характерные для подобных инвестиций риски, снизить которые за счет диверсификации позволяет использование такого инструмента, как ETF.
В нашей стране инвестиции в иностранную валюту являются одним из наиболее популярных вариантов вложения капитала среди частных инвесторов. Чаще всего, инвестиции подобного рода осуществляются на длительный срок и рассматриваются в основном в качестве «защитных» вложений, позволяющих обеспечить сохранность первоначального капитала в случае резких экономических потрясений. В подавляющем большинстве случаев частные инвесторы отдают предпочтение покупке наличной иностранной валюты или открытию срочного валютного депозита в банке.
Рано или поздно «количественное смягчение» по всему миру приведет к росту инфляции. Именно поэтому Центробанки и институциональные инвесторы ЗАРАНЕЕ наращивают свои инвестиции в золото. Как в этом может поучаствовать частный инвестор?
Впереди – неопределенность! Что будет с бюджетом США? Кого следующим накроет долговой кризис в Европе? В наши дни управляющие ищут безопасные гавани, к примеру ETF, состоящие из акций компаний, способных показать рост доходов в будущем. О них наша статья.
Да! Рынок ETF дает глобальные возможности для инвестиций. Но, с чего начать российскому инвестору? Как не нарушить закон?
Вторая экономика в мире – наш сосед – Китай. Устойчивый рост годами. Как в этом росте поучаствовать российским инвесторам? Как инвестировать в Китай?
Выборы в США прошли. Съезд КПК планово сменил руководство Китая. Как дальше будут строиться американо-японские отношения? Какими выгодами и рисками это чревато для инвестора?
Анализ сырьевых рынков представляет определенную сложность для инвестора. Иногда не знаешь, как лучше структурировать портфель и что выбрать: фьючерсы или приобрести актив на спот рынке. Значительные колебания также оказывают влияние на стоимость портфеля. Но, с появлением биржевых фондов задача значительно упрощается. Теперь нет необходимости постоянно следить за котировками, а достаточно всего лишь выбрать нужный ETF, провести необходимый анализ и затем просто купить его на бирже, как акцию, не заботясь о маржинальных требованиях. Об одной такой истории мы расскажем в нашей статье.
Известная поговорка гласит: «покупай, когда выпадает снег, а продавай, когда сходит». Сезонное инвестирование по своей сути сродни этой поговорке – инвестирование происходит в интервалы времени, когда фондовый рынок находится в тренде. Если посмотреть на историческую доходность сезонного инвестирования, то она значительно превосходит показатели результатов инвестирования в активы широкого рынка. Более того, такой способ инвестирования помогает инвесторам избежать значительных убытков, в то время как портфельные инвесторы вынуждены нести огромные потери от нестабильной ситуации на рынке.
В настоящей статье мы продолжаем знакомить наших инвесторов с перспективами и преимуществами сезонного инвестирования и рассматриваем более детально стратегии, обеспечивающие доходность при различных фазах рынка. Также мы более детально акцентируем внимание на стратегиях инвестирования в определенный технологический сектор или отдельный сырьевой актив.
Конец уходящего 2012 года был посвящен ожиданиям фискального «обрыва» и мерам по его предотвращению. Идет большая политическая игра. Да и сейчас эта тема все еще актуальна. Поэтому для инвестора очень важно в своем портфеле иметь только самые высококлассные и ликвидные акции и биржевые фонды. Долговые обязательства и развивающиеся рынки сейчас не лучшее направление для инвестирования.

Все права защищены и охраняются законом. All Etf © 2011-2018