Инвестору, рассматривающему золотые ETF на перспективу

В современных условиях многие инвесторы задумываются о том как им выгодно инвестировать в золото, но при этом снизить отрицательные факторы от его краткосрочной волатильности. Предлагаем рассмотреть несколько биржевых фондов, которые позволяют инвестировать в физическое золото (слитки).

Мы приводим лучшие фонды пассивного управления, которые на наш взгляд более предпочтительны для долгосрочных инвесторов. Рейтинги присваиваются на основе сравнения характеристик фондов.

iShares COMEX Gold Trust (IAU)

Сразу хотим обратить, что в поиске базы Вы найдете два фонда под этим символом. Выбираем фонд с большей капитализацией.

Фонд стремится воспроизвести ежедневное движение цены золота в слитках за вычетом расходов по управлению. Фонд принимает золото в слитках в обмен на создание корзины iShares, продает золото по мере необходимости для покрытия обязательств фонда, а также осуществляет обратную поставку золота в обмен на корзины iShares.

PowerShares DB Gold Fund (DGL)

Фонд ставит целью отслеживать цены и доходность индекса Deutsche Bank Liquid Commodity Index - Optimum Yield Gold Excess Return довычета всех сборов и расходов. Этот индекс состоит из фьючерсных контрактов на золото и призван отражать доходность золота.

ETFS Asian Gold Trust (AGOL)

Отражает цены на золото в слитках за вычетом расходов на операции фонда. Фонд является одним из нескольких биржевых продуктов, которые стремятся отслеживать цены на физическое золото в слитках ("Золотой ЕТП"). Акции предназначены для инвесторов, которые хотят найти экономически эффективных и удобный способ инвестировать в золото с минимальным кредитным риском.

ETFS Physical Swiss Gold Shares (SGOL)

Фонд ставит целью воспроизвести доходность цен на золото в слитках за вычетом расходов. Фонд инвестирует в физическое золото в слитках. Акции предназначены для инвесторов, которые хотят найти экономически эффективный и удобный способ инвестировать в золото с минимальным кредитным риском. Дополнительные преимущества инвестирования в этот ETF включают в себя: простоту и гибкостьинвестиций, малые расходы, минимальный кредитный риск.

SPDR Gold Shares (GLD)

Цель фонда - воспроизвести доходность цен на золото в слитках за вычетом расходов. Фонд инвестирует в физическое золото в обмен на корзины своих акций. По мере необходимости фонд расходует золото для оплаты затрат на управление.

Для удобства мы разместили важные параметры фондов в единую таблицу. Глядя на данные можно понять, какие биржевые фонды более надежны, интересны для инвестора.

Наименование биржевого фонда	iShares COMEX Gold Trust (IAU)	PowerShares DB Gold Fund(DGL)	ETFS Asian Gold Trust(AGOL)	ETFS Physical Swiss Gold Shares(SGOL)	SPDR Gold Shares (GLD)
Коэффициент общих затрат	0.25%	0.76%	0.39%	0.39%	0.40% за управление
Средний объем торгов	9,894,428	53,015	688	132,992	17,472,469
Рыночная капитализация	7,6 млрд. USD	399,47 млн. USD	65,55 млн.USD	1,28 млрд.USD	39,46 млрд.USD
Дивиденды	0	0	0	0	0
Всего паев	591,950,000	3,800,000	500,000	9,800,000	308,500,000
Рыночные спрэды	0,01	0,02	1,5	0,05	0,01
Доходность за год	20.8%	21.9%	21.9%	20.9%	20.9%
Цена последнего закрытия	12.86	44.61	128.45	130.39	127.96
Общая оценка биржевых фондов
Затраты	+++	-	+	++	++
Ошибка следования	+	++	+	+	+
Спрэды	++	+	-	+	+

Давая совет инвестору, мы прежде всего хотели бы обратить его внимание на основные факторы, которые он должен учитывать при принятии инвестиционного решения:

- ликвидность

- стоимость инвестирования (затраты)

- биржевые спрэды, которые в случае неблагоприятной ситуации (и низкой ликвидности) на рынке могут только увеличится.