Традиционным вариантом «использования»  глобального демографического тренда, связанного со старением населения, является инвестирование в достаточно «широкие» отраслевые биржевые фонды, стремящиеся «охватить» весь сектор здравоохранения в целом

Значительное ужесточение требований к потенциальным объектам для инвестирования в рамках инвестиционных стратегий, применяемых на современном рынке биржевых фондов, в конечном счете, приведет к существенному снижению уровня диверсификации инвестиционных портфелей. Разработка же «единых инвестиционных правил», применимых для всех без исключения провайдеров биржевых фондов, пока также относится к разряду «неразрешимых проблем» по причине того, что юридически регистрация ETFs осуществляется в разных странах. Соответственно, при регистрации биржевых фондов принимаются во внимание особенности действующего национального законодательства. Одним из самых простых вариантов решения данной задачи является инвестирование в «семейства» ETFs («семейство» – это биржевые фонды, зарегистрированные (или эмитированные) одним провайдером).

По мере развития глобального рынка ETFs объективно возникла потребность в появлении своеобразных «инвестиционных правил» или «инвестиционных стандартов», дающих инвесторам, как минимум, общее представление о тех фондах, в которые они инвестируют. На текущий момент на мировом рынке ETFs наибольшее распространение получили  европейские стандарты – Undertakings for the Collective Investment of Transferable Securities (сокращенно – UCITS), а сами ETFs, ориентированные на следование им, нередко называют UCITS ETFs.

Результаты управления не очень хорошие. В среднем портфели приросли на 1,8%, что ниже инфляции, ставок по депозитам. Мы проиграли бенчмарку – индексу Московской бирже, который вырос на 12,3%. Разложим причины «неуспеха» на составляющие.

Что же происходит в США? И чего нам ждать?

Один из наших давних сотрудников, стоявший у истоков нашего сайта, зарегистрировал хедж-фонд в США. Предлагаем внимательно изучить его предложение.

Сейчас, когда  американские индексы впервые за много лет рискуют закрыть год с минусом, а FAANG пугают инвесторов волатильностью, внимание многих инвесторов обращается к фондам, которые низкую волатильность делают целью стратегии. Вдруг, инвестиции в них окажутся в большей безопасности во время предстоящих в 2019 году рыночных потрясений? Не окажется ли их диверсификация иллюзорной в «плохие» временя «медвежьего рынка»?

Индексные взаимные фонды и биржевые фонды регулярно предлагают взаймы акции и облигации. Причем предложение бумаг «в долг» стабильно и широко разнообразно. Действительно, размещенные на кредитном рынке портфели генерируют дополнительный доход, который позволяет улучшить конкурентные позиции относительно бенчмарков. Но риски невозврата все же присутствуют, кризис 2007-08 годов это показал.

Инвестирование в идею - не обязательно хорошая идея. Это особенно сложно, когда нужно выбрать менеджера. Да, теоретически талантливый менеджер с компактным портфелем может переиграть рынок. Но очень сложно отыграть повышенные комиссионные «за талант». Поэтому по мере того, как концентрация портфеля увеличивается, увеличивается и вероятность отставания от рынка.