Подводим итоги 5 месяцев 2023 года для стратегии «распределение активов» / 1 Июня 2023

Эталонный портфель, по которому не происходило пополнений и изъятий денежных средств в 2022-2023 году, продемонстрировал за 5 месяцев 38,54% годовых. Сейчас он находится в 2,3% от предвоенного значения. Бенчмарк – индекс Московской биржи в 2023 году демонстрирует почти 63% годовых, но по сравнению с довоенным значением на 31/01/2022 ниже на 23%. Очевидно, мы должны догнать максимумы быстрее бенчмарка.

Портфель, в которые в ходе СВО инвесторы вносили свежие денежные средства, выглядит получше: 39,5% годовых. Портфель, где доля замороженных в НРД иностранных акций почти 27%, тоже пополнялся в прошлом году и показывает в 2023 году 37,2% годовых.

Хуже всех выглядит портфель в БКС, куда я ради глобальной диверсификации добавил китайских акций. Инвестиции в Китай пока себя не оправдывают, китайские акции сильно упали, согласно стратегии, их долю следует наращивать. Но! Брокер БКС без предупреждения и без объяснения причин отключил наш счет от Гонконгской биржи. Видимо, мы сами должны догадаться о проблемах с нашим счетом и сами должны догадаться, как этот доступ восстановить. Взаимодействие с брокером наладить не удалось. Портфель с долей китайских акций (сократилась с 20 до 17% от портфеля) показал наихудший результат за 5 месяцев – 27,9,% годовых.

Структура эталонного портфеля «распределение активов» сейчас выглядит так

21% русские облигации

4,5% замороженные иностранные активы

0,5% денежные средства (поступившие, но еще не реинвестированные дивиденды)

64% российские акции, из которых

ADR/GDR с которыми я не осуществляю никаких операций в ожидании их «прописки» в России, их доли фактические – результат изменения стоимости

РусАГРО – 3%
FIVE – 2,25%
ВКонтакте – 2,25%
Яндекс – 1,75% (здесь я наврал – зафиксировал часть прибыли)

Финансовый сектор

Сбер-преф – 4,5%
Тинькофф – 2,25%
Московская биржа 3,25%

Нефтегазовый сектор

Новатэк – 5%
Газпром – 3,5%
Роснефть – 4%
Татнефть-преф – 4%
Лукойл – 3,5% (я не избавился от чувства брезгливости к Лукойлу, снабжавшего соляркой ВСУ в прошлом году, но фундаментально компания сильная)

Остальные сектора:

Алроса – 4%
Магнит – 4% (политические игры Московской биржи с Магнитом меня не взволновали, фундаментально Магнит – сильный ритейлер)
ММК – 4,25%
Полюс – 4,25%
Фосагро – 4,5%
Юнипро – 3,75%

Доля иностранного биржевого фонда KBWY уменьшилась до 10%. Так как он де-факто недоступен российским инвесторам, включать его в состав эталонного портфеля некорректно. Но бумага в портфеле пока есть. Да, бумага снижается, но дивиденды продолжают поступать.