Итоги 2022 год / 31 Декабря 2022

Сегодня последний день 2022 военного года. России брошен вызов по масштабам третий в истории, серьезнее было только Смутное время начала 17 века и Великая Отечественная война.

За 12 месяцев без учета дивидендов индекс Московской бирж понизился на 43,12%. Средний результат портфелей стратегии «распределение активов» с учетом дивидендов принес убыток -17,25%. Разброс результатов составил: от -13,36% (портфель, где доллары пришлось быстро продать из-за санкций почти на пике) до -19,62% (портфель, где иностранную часть составляли акции на Московской бирже, торговавшиеся за рубли – сейчас они заморожены).

За 5 лет средняя доходность стратегии составила почти 7% годовых, по сравнению с +0,42% индекса Московской биржи.

2022 год стал десятым по счету годом применения стратегии «распределение активов» на российском рынке.

Среднегодовая чистая доходность наших портфелей составила 11,74%, а за те же 10 лет среднегодовая доходность индекса ММВБ составила 10,07%. «Чистая доходность» - это «на руки», то есть после уплаты всех комиссионных и налогов.

В связи с надзором за деятельностью финансовых консультантов со стороны ЦБ РФ, напоминаю, что я не оказываю услугу финансового консультирования.

Планы на 2023 год.

      1. Видимо, для военно-политических и литературных обзоров заведу отдельный телеграмм-канал. Я вижу, что аудитория разделилась, одни не читают статей о рынках, другие – о политике. Третьи знают меня, как писателя, и удивляются, попадая на мой сайт.

      2. Я продолжу сокращать долю KBWY исходя из двух соображений:
      - непонятно, как долго проживет брокерский счет у западного брокера в условиях ужесточения санкций против русских;
      - я считаю, что в 2023 году может произойти масштабное снижение американского фондового рынка. То есть, если кто-то уверен в неуязвимости своих счетов у западных брокеров, стоит «поохотиться за дешевкой».

      3. Мы перевели один из счетов в БКС, там я намерен начать формировать заново долю иностранных акций, на этот раз – из китайских.

Структура эталонного портфеля стратегии «распределение активов» на 31.12.2022

      1. ADR/GDR, с которыми я не провожу никаких сделок в ожидании конца эпопеи заморозки/разморозки. Это – фактические доли:
Русагро – 3%
Пятерочка – 2,75%
ВКонтакте – 2%
Яндекс – 3,5%

      2. Биржевой фонд KBWY, состоящий из REITs, очень дешево купленный во время пандемии – 14%

      3. Наличные доллары США – 5% (резерв на покупку юаней?)

      4. Замороженные активы (биржевые фонды FinEx и иностранные акции, замороженные в НРД , так как торговались на Московской бирже за рубли) – 5%. Сразу скажу, что за интригой с лицензиями Евроклира не слежу, потому что не верю в успех. На мой взгляд, более вероятен обмен активов между Россией и НАТО по завершению боевых действий, как часть пакетного мирного соглашения.

      5. Облигации – 6%. Это – «подушка ликвидности», которую я намерен израсходовать, если индекс Московской биржи уйдет ниже 1700. Если вырастет до 2500 – долю облигаций буду наращивать.

      6. Русские акции, за долями которых я слежу, то есть покупаю/продаю при отклонении от эталонной доли на 10%:
Алроса – 4,5% (государство алмазного монополиста не бросит)
Газпром – 4%  (дивидендная история окончена, ждем результатов поворота на Восток)
Новатэк – 5,25% (СПГ – наше всё)
Лукойл – 4% (дивидендная история окончена, но будет ли поворот на Восток?)
Роснефть – 4% (поставщик топлива для ВС РФ)
Татнефть-преф - 4%
Сбербанк-преф – 6,75% (думал разбавить Тинькофф, но передумал, там мутная история с ADR)
Московская биржа – 3,75% (присматриваюсь к СПБ-бирже, но пока рано – санкционная история с торговлей иностранными акциями в России еще не завершена)
Магнит – 4,5%
Полюс – 4%
ММК – 5%
Фосагро – 5%
Юнипро – 4% (дивиденды будут не скоро, но объект – прекрасная цель для поглощения)