Два популярных дивидендных биржевых фонда Vanguard меняют бенчмарки. / 24 Июня 2021 |
|
Недавно Vanguard объявила, что Vanguard Dividend Appreciation Index (VIG) и Vanguard International Dividend Appreciation Index (VIGI) в третьем квартале 2021 года сменят бенчмарки. Оба фонда отслеживают индексы Nasdaq, а начнут отслеживать недавно выпущенные индексы S&P растущих дивидендов. Рассмотрим их отличия. Основанием попасть в индексы являются:- роста дивидендов дольше 10 лет для американских и дольше 7 лет для иностранных акций - из индексов исключены REITs и LP - одинаковые требования к ликвидности Эти критерии у Nasdaq и S&P совпадают. Но! Новые индексы S&P используют фильтр, чтобы избежать «ловушек стоимости». Речь идет о компаниях, чьи акции обвалились в силу различных причин, и их дивидендная доходность оказывается завышенной из-за эффекта «низкой базы». Поэтому S&P не допускает в индексы 25% акций с самой высокой дивидендной доходностью. Из уже включенных компаний, 15% лучших по дивидендной доходности будут удалены. Индексы Nasdaq тоже стараются избегать акций с неустойчивыми дивидендами. Однако Nasdaq не раскрывает критерии их отбора. Как и текущие бенчмарки Nasdaq, новые индексы S&P будут взвешивать акции по рыночной капитализации и применять ограничение в 4% на вес отдельных акций. Тем не менее, индексы S&P будут учитывать free-float (долю акций в обращении). Это облегчит жизнь биржевым фондам с огромными активами, которым низкая ликвидность акций в составе бенчмарка не позволяет скопировать индекс. Nasdaq эту проблему игнорирует, его индексы включают акции на основе их общей рыночной капитализации. Как Nasdaq, так и S&P ежемесячно пересматривают дивиденды по акциям. Индексы Nasdaq удаляют акции, которые приостанавливают или сокращают выплаты дивидендов более чем на 50%, в то время как индексы S&P удалят акции, которые пропустили, сократили или приостановили выплату дивидендов. Для временных отклонений не существует льготного периода. Однако Nasdaq и S&P будут проявлять осмотрительность в экстремальных обстоятельствах. Например, Nasdaq позволил компаниям Disney (DIS) и TJX (TJX) остаться в индексе США до марта 2021 года, хотя обе фирмы приостановили выплату дивидендов в 2020 году. Ключевой отличительной особенностью индексов S&P является то, что они дают на ребалансировку три дня, а не один. Это смягчит влияние сделок по перебалансировке на рынок. Что опять же важно для биржевых фондов Vanguard с их огромными активами. ДРУГИЕ НОВОСТИ Достоинства и недостатки активных ETFs → Стоит ли рисковать, инвестируя в развивающиеся рынки? → Лучшие фонды акций роста по мнению Монингстар → |
не интересно |
средне |
полезно |
(Голосов: 11, Рейтинг: 1.45) |
