Распределение активов. План на 2022 год / 10 Января 2022

После отказа клиентов уменьшать долю иностранных акций (в частности, биржевого фонда KBWY) в портфелях, я предлагаю Вашему вниманию структуру стратегии «распределения активов» по состоянию на сейчас 10 января 2022 года.

Я постарался не делать никаких операций, а сохранить или почти сохранить существующие доли русских акций.

Итак.

55% - Иностранные акции

4% - биржевые фонды, из которых

2% - FXGD (я решил, что доли Полюса достаточно для экспозиции на золото)

2% - FXCN (я решил, что доли Алибаба и Байду достаточно для экспозиции на рынок Китая)

Итого нерублевые активы – 59%. (Понятно, что портфели будут страдать в случае укрепления рубля, но воля клиента – закон).

6% - русские облигации

35% - русские акции

Данная структура означает готовность к падению индекса Московской биржи на 20% от нынешнего уровня. То есть при падении на каждые 10% доля облигаций будет уменьшаться на 3%, а доля акций увеличиваться на 3%.

То есть торговый план на 2022 год таков:

На 3300 Московской биржи у нас будет 38% акций и 3% облигаций

На 3000 Московской биржи – 41% акций и 0% облигаций.

При более глубоком падении, буду избавляться от биржевых фондов и наращивать долю русских акций за счет них.

На 2700 индекса Московской биржи – 45% акций, 0% облигаций, 0% биржевых фондов.

Ниже 2500 начну таки закрывать позиции по американским акциям, но будем надеяться, что войны не будет, и мой торговый план останется нереализованным.

В случае начала войны на Украине буду ждать «дно» и формировать позиции во время «ретеста» минимумов.

В случае ралли русского рынка акций, я не планирую уменьшать долю акций до уровня 4700 по индексу Московской биржи. Но до таких цен надо дожить.

Пока же моей ежедневной работой станет отслеживание долей внутри портфеля. Это предполагает докупать подешевевшие бумаги при отклонении реальной доли от эталонной на 10% и продавать подорожавшие при росте доли на 10%. Например, доля бумаги в эталонном портфеле – 2%, но она подешевела, и доля упала 1,8%, тогда я докупаю ее, чтобы восстановить долю до эталонных 2%. Если наоборот, некая бумага подорожала и доля ее достигла 2,2%, лишние 0,2% продаю. Так работает стратегия «распределение активов», то есть никакого фанатичного трейдинга внутри дня. Нервы дороже.

35% доля русских акций включает в себя:

2,5% Газпром

2,25% Новатэк

2,5% Лукойл

2,25% Татнефть-преф

2,5% Сбер-преф

2% Московская биржа

2,5% Русагро

2,5% Фосагро

2,25% ММК

2,25% Полюс

2% Пятерочка

2% ВКонтакте

2% Яндекс

2,75% Нижнекамскнефтехим-префы

2,75% Юнипро