Сравниваем ETFs облигаций развивающихся рынков. / 4 Июня 2018 |
|
Индексы облигаций относительно свежий объект инвестирования для биржевых фондов. Рассмотрим два способа формирования портфелей на примере двух фондов : «взвешивание по капитализации» и «все по ровну». - iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB)- PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt ETF (PCY). Для сравнения – 10 лет назад фондов облигаций развивающихся рынков было всего 23 штуки с капитализацией 7 млрд долларов, сейчас существует более 90 стратегий с объемом инвестиций 60 млрд долларов. У EMB бенчмарк - JPMorgan EMBI Global Core Index, охватывающий номинированный в долларах суверенный и квази-суверенный долг со средним периодом погашения 2,5 года. Данная стратегия позволяет сочетать высокую ликвидность с низкой стоимостью. За 2014-217 года среднегодовой доход ЕМВ составил 6.52%, что на 0.53% хуже бенчмарка. Стоимость владения - 0.39%. У PCY бенчмарк - DB Emerging Market USD Liquid Balanced Index – каждой страны поровну, при этом фонд отыскивает облигации с лучшей доходностью. Количество стран выросло за три года с 23 до 31. Это затрудняет корректный подсчет доходности, потому что практика отбора стран кредитным комитетом DB непрозрачна. В 2017 году пятилетние среднегодовые доходности фондов EMB и PCY составили 3.60% и 3.69% соответственно. Но PCY TER дороже - 0.50%. Это значительно ниже средней стоимости владения для таких фондов в 1.00%. Поэтому, советуем вам обратить внимание именно на эти фонды, если вас интересуют инвестиции в облигации развивающихся рынков. ДРУГИЕ СТАТЬИ Иностранная диверсификация без валютного риска. → «Весь рынок» -ETFs → Уменьшаем риск с мультифакторными ETFs → |
не интересно |
средне |
полезно |
(Голосов: 1, Рейтинг: 1) |
