О смерти рантье / 20 Мая 2024

Мне понравилась статья о смерти рантье на сайте

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1013379

Во-первых, жизнь наказывает «любителей халявы». В долгосрочной перспективе никак не выйдет «греть пузо на солнышке» с пивом в руке, пока инвестиционный портфель зарабатывает для вас. Бездельничая, рантье склонен выбирать низкорискованные активы, а значит – низкодоходные, не способные обыграть инфляцию на длительном временном интервале. Если ваш портфель состоит из банковских депозитов, через 30 лет вы гарантированно обеднеете (без революции и войны). Тоже касается портфеля государственных облигаций и недвижимости. Переиграть инфляцию инвестор может, лишь приняв на себя предпринимательские риски. Сделать это можно двумя способами: прямые инвестиции в бизнес и портфельные инвестиции на рынке ценных бумаг.

Во-вторых, инвестиции в недвижимость смотрятся выигрышнее гособлигаций и депозитов, но выигрывают на рынке недвижимости профессионалы: строители, девелоперы, управляющие, трасты коммерческой недвижимости (REIT). Во-первых, они, в отличие от рантье, непрерывно присутствуют на своем рынке, обладают экспертными знаниями и способны «экспертизу продавать», то есть зарабатывать помимо недвижимости продажей услуг. Для профессионалов деятельность на рынке недвижимости – прямые инвестиции. Во-вторых, они способны эффективно привлекать заемные средства, недоступные рантье, и тем самым увеличивать маржинальность.

Но! В-третьих, раз в 100 лет в Евразии происходят геополитические катастрофы, вроде мировых войн и революций, которые способны разрушить любой инвестиционный портфель (и акций, и недвижимости, и бизнеса). Решение – наличие в портфеле золота в слитках, монетах и украшениях. Веймарская Германия, Россия эпохи гражданской войны – в такие моменты не до инвестиций, а пускай даже небольшой запас вечного металла способен спасти жизнь.