Стратегия "распределения активов" - изменение доли русских акций / 9 Июля 2021

Впервые в этом году уменьшил долю русских акций в портфелях стратегии «распределения активов».

Последний раз я пересматривал долю российских акций согласно стратегии «распределение активов» 4 декабря 2020, когда индекс Московской биржи преодолел отметку в 3200. Сейчас – выше 3870. В течение двух недель я продавал бумаги (см.пост от 14.06.21), чтобы уменьшить долю русских акций с 38 до 34%.

По 1660 я уменьшил с 2,5 до 2% долю НОВАТЭКа.

По 6850 уменьшил с 2,5до 2% долю Лукойла.

По 489 уменьшил с 2,5 до 2% долю префов Татнефти

По 60,02 уменьшил с 2 до 1,5% долю ММК

По 89,2 уменьшил с 2 до 1% долю Совкомфлота

По 6,97 уменьшил с 2 до 1% долю НМТП

Логика решений такова: НМТП и Совкомфлот – слабые акции, в чьей отчетности пока не видно улучшений. Но фундаментально компании могут «выстрелить», поэтому совсем убирать их из портфеля не стал.

ММК наименее пострадавший от «стрижки» сверхдоходов металлург, но китайцы стремятся развернуть вниз биржевые цены металлов.

Тоже самое – цены на нефть и газ.

Но долю «Газпрома» уменьшать не стал, существует риск не успеть его купить после закрытия «дивидендного гэпа».

Дальнейший план таков. Или цены на упомянутые активы снизятся на 10%, или после снижения индекса Московской биржи ниже 3500 присмотреть себе что-то симпатичное, Алросу, например.

Состав портфелей:

47% - иностранные акции,

4% - биржевой фонд золота

4% - биржевой фонд Китая

11% - русские облигации

34% - русские акции, в составе:

Нефтегазовый сектор
Газпром         2,5
Лукойл           2,0
Новатэк         2,0
Татнефть-п    2,0

Финансовый сектор
Моск.биржа   2
Сбер-п            2

Транспорт
НМТП                        1
Совкомфлот 1

Высокие технологии
MailRu            2
Yandex           2

Остальные сектора
ритейл              FIVE                        2
металлурги      ММК                        1,5
нефтехимия     НКНХп       3
золотодобыча Полюс          2
удобрения        Фосагро       2
энергетика       Юнипро       3

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.