Пересмотр структуры портфеля ниже 2550 / 27 Мая 2026

Каким быть портфелю стратегии «распределения активов» при уходе индекса Московской биржи ниже 2550?

Доля акция станет – 74,25%
Доля замещаемых валютных облигаций – 4%
Доля ОФЗ – 18%
Доля замороженных активов – 4%
Из облигаций мы продаем: РосТелP14R, ОФЗ 26212, 26228 (в зависимости от портфеля)
По акциям. Я не хочу наращивать доли проблемных бумаг, в нашем списке это:
РусАгро – 3% (доля арестованного мажоритария национализирована, адльнейшая судьба некогда высокоэффективного бизнеса под вопросом)
Юнипро – 2% (иностранный акционер спустил всю предназначенную для выплат дивидендов ликвидность на новые инвестпрограммы)
Алроса – 2,25% (ждем, когда государство очередной раз поддержит нашего бриллиантового монополиста, но правительству не до него).
По остальным именам новые доли составят:
Газпром и Новатэк по 4,5% каждая акция
Лукойл, Роснефть, Татнефть-преф, Транснефть-преф, СургутНГ-преф – по 4% каждая. (Я считаю, что пессимизм инвесторов относительно низкой цены на русскую нефть и быстрое открытие Ормузского пролива не обоснован)
Полюс – 5% (На мой взгляд, до окончания ослабления доллара еще далеко)
Сбер-преф – 5% и Московская биржа – 3,75% (главные бенефициары высоких ставок)
Т-технологии и Яндекс – по 4,5% каждая акция
Икс5 – 4,5% Магнит – 3,5% (Икс5 сильнее Магнита сейчас, но потребительский сектор должен оживать по мере снижения ставки ЦБ, поэтому добавляем только Икс%)
Фосагро - 4,5% (бенефициар закрытия Ормузского пролива)
ММК – 2,75% (самый слабый металлург на сегодняшний день, но немного добавим его долю)