Изменения в портфеле стратегии «распределение активов» / 29 Октября 2026

Индекс Московской биржи стоит в 1 % от уровня, где я запланировал для портфелей стратегии «распределение активов» уменьшение доли акций в пользу облигаций.

В дальнейший рост акций я не верю в силу двух причин.

1. ЦБ продолжает душить экономику запрещающей кредитование и инвестиции ставкой рефинансирования. Из его последних достижений – ЦБ заставил Минфин занимать деньги на рынке ОФЗ дорого.

2. Геополитика очередной раз разочарует инвесторов, ожидающих окончание СВО.
Политические позиции Трампа, желавшего отползти подальше от проигранной Украиной войны, слабеют с каждым днем. Глобалисты, возглавляющие ЕС, намерены торпедировать мирные переговоры с Россией так же, как они сорвали договоренности в Анкоридже.
ВС РФ идут вперед слишком медленно, чтобы обрадовать инвесторов очисткой территории ДНР до конца года.

Поэтому 2500 отличный уровень добавить в портфель облигаций, особенно, когда доходности некоторых ОФЗ превышают ставку ЦБ. По сути, мы возвращаемся к долям, которые были в портфеле, когда индекс ходил от 2509 к 2186, продавая акции, купленные 6 июля 2026г.
Новый состав портфелей стратегии «распределение активов»:

24% Облигации
72% Акции
4 % замороженные активы под санкциями

Акции

Я решил слегка уменьшить долю проблемных эмитентов:
Юнипро – 1,5%
РусАгро – 1,5%
Алроса – 1,5%

Ритейл:
Иск5 – 4,5%
Магнит – 3,5%

Высокие технологии:
Т-техно – 4,25%
Яндекс – 4,25%

Финансы:
Сбер-преф – 4,5%
Мосбиржа – 4%

Прочие:
ММК – 3%
Полюс – 4,5%
Фосагро – 4%

Нефтегаз:
Газпром – 5%
Новатэк – 5%
Лукойл – 5% (продам после получения дивидендов)
Роснефть – 4,5%
Татнефть-преф – 4,5% (продам после получения дивидендов)
Сургутнефтегаз-преф – 3,5%
Транснефть-преф – 3,5%

К сожалению, из-под моего управления уходит еще один портфель, причина – личная человеческая драма. Не до стратегий. Это к вопросу, что следовать бенчмарку сложно, реальная жизнь сложнее.
Я осуществил запланированное уменьшение доли акций в пользу облигаций, когда индекс Московской биржи был на 2515.

Рука дрогнула, и нечаянно продал всю Алросу, подумал немного и решил: так тому и быть. Не стал продавать Лукойл, его доля составила 6,5%, вместо 5%, как раз на размер доли Алросы.
Дождусь дивидендов Лукойла и решу.

← к списку новостей

ДРУГИЕ НОВОСТИ
Итоги 9 месяцев 2026 г. →
Август 2026. Итоги. →
Падение российских акций →

не интересно	средне	полезно
(Нет голосов)