Итоги 9 месяцев 2025 года / 4 Сентября 2025 |
|
Традиционно подведу итоги за август для стратегии «распределения активов». Портфель по структуре ближайший к эталонному показал 9,16% годовых по сравнению с доходность индекса Московской биржи 1,44% годовых. Портфели, где доля облигаций больше оказались в диапазоне 9,3-9,33% годовых.Мне в последние годы нравится оценивать доходности на среднеивестированный капитал, так как такой показатель лучше отражает реальную жизнь инвестора, с его изъятиями и внезапными пополнениями. Трек-рекордс такой доходности я веду уже 92 месяца. По сравнению с доходностью индекса Московской биржи за 92 месяца в 4,89%, портфели стратегии «распределения активов» продемонстрировали от 10,22 до 11,53% годовых чистой доходности после уплаты налогов. У меня нет планов по пересмотру структуры активов на сентябрь. Во-первых, я не верю в быстрое завершение СВО, что бы нам не заявлял Трамп и сотрудники его администрации. Желание США сбросить убыточный актив – Украину очевидно всем, потому все остальные участники конфликта тянут время. Зеленский надеется продержаться хотя бы до выборов в Конгресс. Вдруг республиканцы утратят большинство и согласятся дальше финансировать ВСУ? Европейцы торпедируют любые мирные инициативы сторон, в надежде, что Америка не выскочит из проигранной Украиной войны до момента, когда ЕС нарастит ВПК в той степени, чтобы поддерживать ВСУ вместо США. Россия уверенно двигается вперед. Чем позже признают поражение Украины на Западе, тем лучше у России будут позиции. Во-вторых, сентябрьское понижение ставки ЦБРФ уже заложено в цену активов: и акций, и облигаций. При этом ставка все равно остается экстремально высокой для нормальной работы невоенной экономики. Ждем. ДРУГИЕ НОВОСТИ Комментарий → Итоги 7 месяцев → Новая бумага в портфеле стратегии «распределение активов» → |
не интересно |
средне |
полезно |
(Нет голосов) |
