Итоги 2025 года для стратегии 50 на 50 / 27 Января 2026

Пока брокеры в хаотичном порядке списывают НДФЛ с наших брокерских счетов по итогам 2025 года (и ничего не возразишь, по закону они в праве это делать до 31 января), подведем итоги портфеля 50/50.

Доходность по итогам 2025 года по этому портфелю составила 12,39%, но с момента его формирования итого невысокий – всего +5,48% годовых.
Бенчмарка у этого портфеля нет. Его принципы такие:
- ничего не пополняем
- ничего не продаем, чтобы не налететь на налог
- портфель приводим в соответствие с заданной структурой путем реинвестирования полученных купонов и дивидендом.
Тем не менее, в 2025 году я принял решение сделать портфель со структурой:
50/40/10
Где
50% - облигации (копирует стратегию «ежемесячный купон»)
40% - акции
10% - номинированный в долларах флоатер – облигация Новатэка с ежемесячным купоном в рублях.
Так мы надеемся слегка захеджировать портфель от возможной девальвации рубля.
Мой прошлый опыт говорит, что для успешного хеджирования в валютных активах должно быть 25-33% портфеля, но тогда потребуется продавать активы для балансировки структуры. А в нашем случае стратегия не разрешает ничего продавать, потому пусть будет 10%.
По факту рубль укрепился и реальная доля: 50/41/9, но год только начался.
Кстати, для стратегии «ежемесячный купон» я итоги не подвожу. Предполагается, что купонные платежи клиент будет жить, так что  не вижу смысла считать доходность.