Фундаментальные ETFs / 17 Апреля 2017

Фундаментальное индексное инвестирование появилось десять лет назад. Постепенно оно набирает популярность. На начало прошлого года в «фундаментальных» биржевых фондах накопилось порядка 137 млрд долларов. На каких принципах оно основано?

Как известно индексы вроде S&P500 включают в себя акции, взвешенные по рыночной капитализации = цена акции*количество акции в обращении.

Фундаментальное индексное инвестирование предполагает учет также

• Продажи
• Выручка
• Дивиденды

Получается, что компании, генерирующие больше дохода, в фундаментальном индексе весят больше, чем в традиционном. Получается, что метаний инвесторов от переоцененных к недооцененным компаниям можно избежать.

Ниже сравнение фундаментального и обычного индекса Russell.

Как видно из таблицы «фундаментальные» индексы переигрывают обычные, а их волатильность ниже.

Но есть недостаток. Стоимость владения. Если обычные биржевые фонды обходятся инвестору в 0,04%, то «фундаментальные» стоят порядка 0,32%.