Деривативы в индустрии ETFs: свопы / 12 Декабря 2016 |
|
Своп может быть описан как серия форвардных контрактов. Это – контракт между покупателем и продавцом относительно будущих денежных потоков, происходящих в будущем. Предмет сделки – процентная ставка, при этом одна из сторон сделки эту ставку фиксирует. Главное отличие от форварда в том, что форвард – одномоментный контракт, а своп представляет собой серию платежей, растянутых во времени. Два трейдера договариваются между собой о будущих платежах по оговоренной ставке. При этом один трейдер принимает на себя фиксированное обязательство платить, а второй трейдер – вариабельное обязательство, например в зависимости от валютного курса.С какими рисками связаны свопы? Как и форварда свопы не обращаются на биржах, никак не регулируются и потому подвержены риску дефолта контрагента. Кроме того, одна из сторон может потребовать прервать контракт. Обычной практикой является выплата нетто-разницы без реального исполнения свопа. Поэтому cвопы – практика больших банков и финансовых институтов, обладающих взаимными лимитами друг на друга. Когда и почему свопы используются на рынке ETFs? Как мы уже писали о других деривативах, они помогают ETF достигнуть своей цели соответствовать бенчмарку, особенно фондам «с плечом» и «инверсионным» фондам. Поэтому если выбранный вами биржевой фонд работает со свопами, следует осознавать риски, с которыми он сталкивается. ДРУГИЕ СТАТЬИ Деривативы в индустрии ETFs: фьючерсы → Деривативы в индустрии ETFs: форварда → Как работает арбитраж в мире ETF → |
не интересно |
средне |
полезно |
(Нет голосов) |
