Выпуск и погашение ETF

Для того чтобы выпустить ETF уполномоченный участник обращается к эмитенту с запросом на выпуск большого количества блоков ETF, называемых еще выпускные блоки, каждый из которых блок состоит из 25000-50000 ценных бумаг. Только уполномоченные участники могут выпускать и погашать блоки ETF непосредственно у эмитента.

В качестве платежа уполномоченный участник не переводит наличные деньги, а поставляет корзину ценных бумаг, определяемую эмитентом. После проведения взаимных расчетов в распоряжении уполномоченного участника находятся паи биржевого фонда, которые могут быть реализованы на вторичном рынке, т.е. на бирже. Процесс обратного обмена (выкупа) ETF на акции происходит в обратном порядке. Уполномоченный участник направляет запрос на погашение блока ETF, а взамен получает корзину ценных бумаг.

В ходе торговой сессии маркет-мейкеры непрерывно выставляют свои котировки на покупку и продажу. В случае если у инвестора возникает потребность в покупке или продаже большого количества ETF, маркет-мейкер может предоставить дополнительную котировку для указанного объема, как правило, за границами текущего спроса и предложения, предоставляя инвестору дополнительную ликвидность на рынке.