Фонды TIPS лидируют во время неопределенности со ставкой ФРС / 18 Августа 2017 |
|
Эти ETF чутко реагируют на любые колебания инфляции: - FlexShares iBoxx 3 Year Target Duration TIPS ETF (TDTT) его портфель «казначейских защищенных от инфляции облигаций» (так переводится аббревиатуру TIPS) имеет дюрацию (средний срок облигаций до погашения) в три года при небольших комиссионных. Этот фонд защитит вас от инфляции, кредитного риска и риска изменения ставки. Хотя фонд состоит из бумаг с погашением от 1 до 10 лет, дюрация его всего 2,8 года. Это означает, что при росте ставки ФРС на 1 процент данный фонд потеряет всего 2,8% стоимости, в то время как аналогичные фонды (средняя дюрция 7,5 лет) потеряют в цене соответственно 7,5%. Цена бумаги практически неподвижна и реагирует только на колебания инфляции. Стоимость владения фондом TER – 0,2%.Купон по TIPS начисляется с двухмесячной задержкой после фиксации потребительской инфляции - CPI. Данный индекс отслеживает изменение стоимости потребительской корзины среднего горожанина. TIPS может быть лучше или хуже обычных гос.облигаций в зависимости от состояния экономики. Доходность по гособлигациям по сути отражает инфляционные ожидания. Если же реальная инфляция оказывается меньше ожидавшейся, доходность облигаций обыгрывает TIPS, если наоборот – выигрывают TIPS. Таким образом управление портфелем, состоящим из TIPS сводится к управлению дюрацией относительно инфляционных ожиданий. Похожие фонды (с более короткой дюрацией): - Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF (VTIP) со стоимостью владения 0.07%. - iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF (STIP) имеет еще более короткую дюрацию и TER 0.10%. ETFs с более длинной дюрацией: - FlexShares iBoxx 5-Year Target Duration TIPS ETF (TDTF) – 5 лет и стоимость владения 0.20% в год. - iShares TIPS Bond ETF (TIP) крупнейший из подобных фондов – стоит 0.20%. Отстает от бенчмарка – 0,12% за пять лет. - Schwab US TIPS ETF (SCHP) самый дешевый фонд – всего 0.05% стоимость и ошибка отслеживания 0.07% за пять лет. - Vanguard Inflation-Protected Securities Investor Shares (VIPSX) - 0.20%. ДРУГИЕ СТАТЬИ Как рыночная волатильность приносит премию инвестору. → ETFs энергетики → Как правильно считать доходность → |
не интересно |
средне |
полезно |
(Голосов: 3, Рейтинг: 2.33) |
