В строке поиска вы можете ввести тикер или ключевые слова. Вам будет предложена подборка статей на нашем сайте, где упоминаются эти данные.

Сравним доходность фондов низкой волатильности и фондов роста и стоимости. / 25 Ноября 2018

Некоторые говорят, что защитные стратегии фондов низкой волатильности – всего лишь новая упаковка прежних фондов роста или фондов стоимости. Рассмотрим этот вопрос поподробнее.

Для этого сравним пары бенчмарков биржевых фондов.  
За период с июля 1963 по сентябрь 2018 36-месячная скользящая средняя доходностей фондов «низкой волатильности» (если бы они, конечно, существовали) проигрывали бы фондам роста почти всегда. И только в 2014 году доходности начали бы сближаться.
За тот же период фонды стоимости обыгрывали бы фонды низкой волатильности на любом временном отрезке.

Теперь сравним пары существующих биржевых фондов низкой волатильности и их бенчмарки.


iShares Edge Minimum Volatility ETF (тикер - USMV) и MSCI USA GR Index:
«бета» фонда относительно бенчмарка 0,69 демонстрирует на интервале январь 2012 – сентябрь 2018 стандартное отклонение 8 против 9,7 у бенчмарка при доходности 14,25 при 15,61 у бенчмарка.
iShares Edge MSCI Minimum Volatility EАFЕ (EFAV) и MSCI EАFЕ NR Index: «бета» таже 0,69, стандартное отклонение 9,5 против 12,7 при доходностях 8,93 против 8,10 не в пользу бенчмарка
iShares Edge MSCI Minimum Volatility Emerging Markets (EEMV) и MSCI Emerging Markets NR Index: «Бета» выше – 0,75, стандартное отклонение  11,7 против 15,2 и в доходности 4,99 против 4,55, фонд снова обыграл бенчмарк. Стандартное отклонение – это, говоря просто, мера «просадки» стоимости активов фонда.
По сути, фонды низкой волатильности проигрывают бенчмаркам во время бычьих периодов на развитых рынках (США) и получают шансы на лучшие результаты, когда рынки лихорадит (развивающиеся рынки в последние годы).





ДРУГИЕ СТАТЬИ
Опять о диверсификации →
О новых ESG ETFs от Vanguard →
FinEx запускает ETF Казахстана →
не интересно
средне
полезно
(Нет голосов)

Все права защищены и охраняются законом. All Etf © 2011-2018