Представляем Jensen Quality Growth Fund / 8 Ноября 2017

Данный фонд специализируется на «цикличном» инвестировании, предлагаем рассмотреть его результаты, потому что цикл, начавшийся в 2007 году, вот-вот окончится.

Фонд инвестирует «в долгую», его оборачиваемость не превышает 15% в год, среднее владение активом – 6-7 лет. Предполагается, что управляющие способны подобрать бумаги, соответствующие нужной фазе экономического цикла на основе инвестиционных оценок на 1,3,5 и 10 лет вперед. Это позволяет игнорировать конкретные «пики» и «впадины». Т.к. сейчас рынок на 10 летнем максимуме, считая от October 9, 2007 стоит оценить результаты фонда.

Стоимость владения J Shares 0.88% в год.

Данная таблица должна была показать преимущества долгосрочного инвестирования под руководством менеджеров Jensen Quality Growth Fund, но колонка «15 лет» увы показывает обратное. Это – результат того, что в октябре 2002 года рынок находился на минимумах после краха «доткомов» . Период 2002-2007 был полон драматических событий, как всплесков так и обвалов, чтобы пренебречь разницей в доходности между 8,13% и 9,14%. Но конкретный инвестор, «входящий» и «выходящий» с рынка со своими инвестициями, не может точно определить фазу рыночного цикла, потому интерес представляет вторая таблица.

Менеджмент фонда гордятся результатам, показывающим, что практически на любом отрезке им удается переиграть бенчмарк S&P500.